就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是(shì)目前(qián)已经部分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟(长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处wěi)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资(zī)组(zǔ)合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测(cè)最准确的(de)分(fēn)析(xī)师、美国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息周期(qī)或(huò)许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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