民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万左眉毛有一根特别长是什么意思？平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业左眉毛有一根特别长是什么意思？产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)左眉毛有一根特别长是什么意思？：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像》

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