“非农之夜(yè)”不(bù)平静！

　　6月2日，美国劳(láo)工部数据显(xiǎn)示，美国5月非(fēi)农(nóng)新增就业33.9万人，几乎(hū)是估计中值(zhí)19.5万的两倍，为2023年1月以(yǐ)来(lái)最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值(zhí)3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来(lái)新高。

　　非农就业(yè)数据公布(bù)后，美国国债价格盘(pán)中(zhōng)跳水，收益率拉升，对利率前景更敏(mǐn)感(gǎn)的两(liǎng)年期美债收益(yì)率日内升幅扩大到10个(gè)基点以上；美(měi)元指数迅速(sù)转涨，摆脱两周低位(wèi)。互(hù)换合(hé)约定价显示(shì)，投(tóu)资(zī)者预期的(de)美联储7月加息几率增加，预计未来两次会议期间将加息25个基(jī)点，6月加息的(de)几(jǐ)率(lǜ)不到50％。

　　三大美国(guó)股指(zhǐ)集体(tǐ)高(gāo)开，早盘均(jūn)曾涨超(chāo)1％，午盘(pán)刷新(xīn)日高时(shí)，道琼(qióng)斯工业平均(jūn)指数涨超740点、涨超2.2％，标普(pǔ)500指(zhǐ)数涨(zhǎng)近(jìn)1.7％，纳斯达(dá)克综合指数涨近(jìn)1.2％。 最终，三(sān)大指数连续两日集体收涨(zhǎng)。

　　道指收涨701.19点，涨幅(fú)2.12％，创(chuàng)去年11月30日(rì)鲍(bào)威尔(ěr)讲话暗示12月放(fàng)缓加息当天以(yǐ)来最大收(shōu)盘涨幅 报33762.76点，创5月(yuè)1日以来收(shōu)盘新高。标(biāo)普收涨(zhǎng)1.45％，创5月(yuè)5日苹果一季(jì)报公(gōng)布次(cì)日以来最大涨幅，报4282.37点，纳(nà)指收涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点，和标(biāo)普均创(chuàng)去(qù)年(nián)4月(yuè)以(yǐ)来收盘新(xīn)高(gāo)。

　　国际原油(yóu)盘中涨近3％，美油继续脱(tuō)离两(liǎng)个月低谷，但未能抹平全(quán)周跌幅，和布油均三(sān)周来首次累跌，市场焦点转向本周末的(de)OPEC+会议。黄金在美(měi)元(yuán)和美(měi)债收益率反弹(dàn)的打击下持续(xù)下行，创两(liǎng)周多来最差单日表现。

　　东(dōng)证衍(yǎn)生品研究院分(fēn)析师徐(xú)颖表示，就5月新增就业人(rén)数而言，美国劳动(dòng)力市场存在(zài)韧性。可以看到(dào)，5月美国(guó)非农新增(zēng)就业(yè)33.9万人，好于市场预期的19万(wàn)人，同时4月(yuè)非农(nóng)从25.3万上修至25.4万，3月非农从16.5万上修至21.7万(wàn)，4月和(hé)3月合计上修9.3万人，2023年至今平均每月新增就业31.4万。

　　具(jù)体来看，5月(yuè)新(xīn)增就业(yè)主要(yào)集中在(zài)教育与医疗（+9.7万）、休闲与(yǔ)酒店（+4.8万）、专业(yè)及商业服务（+6.4万），以及政府部(bù)门（+5.6万），信息行业就(jiù)业人数减少，私(sī)人服务行业整体表现好于(yú)4月，生产部门就业稳(wěn)定，建筑业(yè)表现亮眼，与(yǔ)近期房地产市(shì)场的(de)反弹一致，建筑业新增就业2.5万人，制造业(yè)中(zhōng)非耐用(yòng)品(pǐn)生产连续三个月就业人数(shù)减少，与(yǔ)制(zhì)造业(yè)目前持续收(shōu)缩的状态吻(wěn)合(hé)。同(tóng)时她指出(chū)，5月(yuè)非农就业报告也显示出就业市场(chǎng)边际降(jiàng)温的更多迹象，5月失业人数增加44万至640万，失(shī)业率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期的3.5％。后续(xù)随着各行业裁员人数(shù)的(de)增加，失(shī)业率(lǜ)预计(jì)会继续回升，但3.5％的失业(yè)率水平基(jī)本是(shì)60年(nián)代以来的最低水(shuǐ)平(píng)，在失业率回升至4％之前，预计还不会(huì)引发(fā)市场(chǎng)和(hé)官(guān)方的明显担忧。

　　此(cǐ)外，劳动参与率稳定在62.6％，4月职位空(kōng)缺数(shù)量回升，就(jiù)业市场供需矛盾仍在，但随着需求(qiú)降温，已经有所缓解(jiě)，体现为(wèi)工资上涨(zhǎng)压力开始降温，5月工资增(zēng)速环比回(huí)落至0.3％符合(hé)市场(chǎng)预期(qī)，同(tóng)比(bǐ)降至4.3％，低于(yú)市场预期，工资(zī)对通(tōng)胀的助推作用缓解(jiě)后，核心通胀压力减弱，美联储(chǔ)进一步加(jiā)息的必要性降低。

　　她(tā)表示，美(měi)联储6月利率会议“按兵不(bù)动(dòng)”是大概率事件，还(hái)需要关注后续公布的5月美国通胀数据，当前的就(jiù)业(yè)市场状态可(kě)以支(zhī)撑在通胀压力较大(dà)时继续加(jiā)息。美联储利率会议落地(dì)前，市场步入振荡盘整状态，预(yù)计美(měi)元指数在(zài)105附近偏强(qiáng)运(yùn)行，随(suí)着美国政(zhèng)府债务(wù)上(shàng)限(xiàn)问题落(luò)地(dì)，美债收益(yì)率(lǜ)风险偏向上行(xíng)，预计国际金价(jià)在1950美(měi)元(yuán)/盎(àng)司(sī)附(fù)近筑底。

　　又有变数(shù)？欧佩克+可(kě)能会进一步减产

　　据(jù)消息人士(shì)声称(chēng)，在周日（6月4日）的部(bù)长级会(huì)议上，欧佩克+可能(néng)会宣布进一(yī)步减产，以提振原油(yóu)价格。

　　据悉，可能的选项之一是额外减产约100万桶(tǒng)/日。而此前(qián)有报道称，欧佩(pèi)克+不太(tài)可能在会(huì)议(yì)上决定进(jìn)一(yī)步削(xuē)减(jiǎn)石油产能(néng)。

　　虚(xū)虚实实的消息意味着更多的不确定性，结果仍(réng)然不明朗(lǎng)。眼下欧佩(pèi)克+面临(lín)诸(zhū)多挑战，不仅成(chéng)员(yuán)国之间相互争吵，美国、加拿大和巴西等国家(jiā)还在(zài)蚕食(shí)该(gāi)集(jí)团(tuán)的市场份(fèn)额(é)，这也让(ràng)分析师们左右(yòu)为难。

　　随着经济前景的恶化(huà)，欧(ōu)佩克(kè)+成(chéng)员(yuán)国在4月(yuè)份承诺(nuò)，从5月份开始自愿(yuàn)减(jiǎn)产，不(bù)过这些行动都未能止住油(yóu)价(jià)的下跌势(shì)头。

　　上(shàng)周，沙特能源大臣威胁要进一步减产，他(tā)告诫投机者要“当心”。两天后，俄罗斯副总(zǒng)理诺瓦(wǎ)克则与沙特能源大臣(chén)唱(chàng)了反调(diào)，这位俄罗斯官(guān)员表示，他认为(wèi)欧(ōu)佩克+本周末不(bù)可(kě)能减产，布(bù)伦特油价可(kě)能会在年底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的(de)高(gāo)级市(shì)场(chǎng)分析(xī)师Edward Moya表(biǎo)示：“没有人想在欧佩克+会(huì)议之前做空原(yuán)油，交易员永(yǒng)远不应该低估(gū)沙特在欧佩克(kè)+会议(yì)期间采取行动的可能。”

　　伊拉克石油(yóu)部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新表示，欧佩克+希望维持石油市场稳定(dìng)，我们(men)将毫(háo)不(bù)犹豫地做(zuò)出任(rèn)何决定，以(yǐ)使(shǐ)市场更加(jiā)平衡。他似(shì)乎支(zhī)持进一步(bù)减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师(shī)认为，进(jìn)一步(bù)减产的可能性(xìng)为40％。他们(men)写(xiě)道：“各国石(shí)油部长们决心避免重蹈(dǎo)2008年(nián)的覆辙，当时全(quán)球经济和金融稳定突然崩溃(kuì)，导致原油(yóu)价格在六个月内从逾140美元跌至35美(měi)元。”

　　泽连(lián)斯基(jī)：俄乌冲(chōng)突期间，乌克兰不会成为北(běi)约成员！

　　当(dāng)地时间6月(yuè)2日，乌克(kè)兰总统(tǒng)泽连(lián)斯基在与爱沙尼亚总统的联合新闻(wén)发布会上表(biǎo)示，在俄(é)乌冲突进行(xíng)期(qī)间，乌克兰不会成为北约成员(yuán)。泽连(lián)斯基(jī)说，不是因为不想，而(ér)是因为目(mù)前很难。乌克兰只是希望(wàng)北约合(hé)作(zuò)伙伴听到(dào)声音，这一点非(fēi)常重要。

　　同(tóng)时(shí)，他(tā)指出，乌克兰在成为北约成员(yuán)国之前需(xū)要更多安全保障，乌克兰需要把(bǎ)这些保(bǎo)障都(dōu)写在纸上，直到(dào)乌克兰(lán)能真正(zhèng)获得安全保证，有资格(gé)成为北约成员(yuán)。

　　据参考消息(xī)援引(yǐn)俄新社(shè)莫(mò)斯(sī)科5月31日报(bào)道(dào)，英国《金融时报》援引知(zhī)情人(rén)士(shì)的(de)话报道称，乌(wū)克兰(lán)总(zǒng)统泽连斯基向北约各国领(lǐng)导人明确表(biǎo)示，除非向基辅提供(gōng)加(jiā)入北约的路线图，否则(zé)他将不会出席7月举行的(de)维尔纽斯峰会。此外，泽连斯(sī)基6月1日在访问摩尔(ěr)多瓦(wǎ)时表示，乌克兰已经(jīng)做好了(le)加入北(běi)约的准备，基辅(fǔ)正(zhèng)在等待(dài)北约接纳乌(wū)克(kè)兰。

　　对乌克兰近期加入北约(yuē)一事，法(fǎ)国、德国等北约国家(jiā)持反对意见。

　　德国国外(wài)长贝尔伯克当地时(shí)间6月1日在奥(ào)斯陆参加北约(yuē)外长会期间表示，德国不认为(wèi)北约(yuē)应该在近期内接纳乌克(kè)兰。此外，包括法国在内的(de)其他一些北约成员国也不希望乌克兰迅速(sù)成为北约成员国，而只是希(xī)望为(wèi)乌(wū)克兰(lán)提供安(ān)全保障。

　　进入6月，在宏(hóng)观市场情绪(xù)回暖影响下，大(dà)宗商品市场(chǎng)出现普涨行情。从海外宏(hóng)观层面(miàn)来看，美国债务上限危机“闹剧”落幕，美(měi)国参议院通过债务上限(xiàn)法案，暂时取消了政府31.4万(wàn)亿美(měi)元的债务上限，避免了可能出现(xiàn)的美国有史以来首次违约，使得(dé)市场避险(xiǎn)情绪消(xiāo)退。同时在美联储(chǔ)本月会议(yì)或暂停加息的预期推(tuī)动下，美(měi)元指数(shù)回落至一(yī)周低点，对风(fēng)险资产(chǎn)的(de)压制减弱。

　　国(guó)内(nèi)方面(miàn)，中国5月(yuè)财新PMI重返50上方，好于预期(qī)的数据(jù)改善(shàn)了市场情绪，同时市场也在翘(qiào)首等待新一轮(lún)稳增长(zhǎng)政(zhèng)策的出台。

　　天(tiān)胶(jiāo)价格重返万(wàn)二关口

　　周五，在(zài)市场(chǎng)情绪(xù)回(huí)暖的带动下(xià)，天然橡胶期货价格回升。截至收盘，天然橡(xiàng)胶期货主(zhǔ)力合约站(zhàn)上12000元/吨的整数关口(kǒu)。纵观本周，沪胶期(qī)货主力价(jià)格表现振荡微(wēi)升，周度(dù)收涨(zhǎng)1.05％。整体来看，本周国内(nèi)天胶(jiāo)市(shì)场利好支(zhī)撑(chēng)疲软，胶价维(wéi)持(chí)宽(kuān)幅振荡格局。

　　可以看到，近(jìn)两个月以来(lái)，天然橡胶市场消息比较热闹(nào)，前有云南旱灾消息发酵，后(hòu)有收储传闻，然(rán)而天然橡(xiàng)胶期价终究支撑(chēng)不力，逐步归于平静。从整(zhěng)个(gè)5月行(xíng)情来(lái)看，生(shēng)意社(shè)指出，5月天然橡胶行(xíng)情上半月上行，下(xià)半月(yuè)回调，全(quán)月呈(chéng)倒“V形”走势。生意社商品行情分析系(xì)统(tǒng)监(jiān)测(cè)显示，5月沪胶持(chí)续(xù)小幅波动，12000元/吨点位轻易被破，行(xíng)情维持偏(piān)弱振荡。综合来看(kàn)，5月天(tiān)然橡(xiàng)胶盘(pán)面微(wēi)涨1.04％，行情短期受消息提振有小幅上(shàng)行，但市(shì)场(chǎng)供多需少，终究无力支撑，上行(xíng)态势转而向下(xià)。

　　五一假期归来，市场传言(yán)称国储今年将(jiāng)收储10万(wàn)吨天然(rán)橡胶新(xīn)胶，天(tiān)胶价格应声上涨，影(yǐng)响持续多日。直至(zhì)5月月中，收储(chǔ)传闻叠加产区降(jiàng)雨(yǔ)，市场氛围再次提升，沪胶突破12300元(yuán)/吨，国产(chǎn)全乳现(xiàn)货(huò)胶主流报价(jià)至11880元(yuán)/吨(dūn)。而后该消息(xī)始终未得到证(zhèng)实，市场影响逐步消失匿迹。

　　可(kě)以(yǐ)看到，继此前云南(nán)干旱(hàn)传(chuán)闻发(fā)酵后(hòu)，5月以收储为核(hé)心展(zhǎn)开的新一(yī)季(jì)交割(gē)品博弈仍然激烈。中信建(jiàn)投期货能化分(fēn)析(xī)师童长征表(biǎo)示，天然橡胶此轮的上(shàng)涨与下跌，与收储这一传闻息息相关。他指(zhǐ)出，国储收储的政治(zhì)、战略意义大于经(jīng)济意义，橡胶与(yǔ)石(shí)油(yóu)、钢(gāng)铁、煤(méi)炭并称为四大工业原(yuán阴肖是指哪几个肖)料，是关系国计民生、国防安(ān)全的重要(yào)战(zhàn)略物资。毫无(wú)疑问的是(shì)，对于全球来说，天(tiān)然橡胶是严(yán)重过(guò)剩(shèng)的(de)。但要考(kǎo)虑到一个事实：中国的(de)天然(rán)橡胶的自(zì)给率不(bù)足20％，高度依赖进口(kǒu)。从中(zhōng)国本(běn)身的天然橡(xiàng)胶来说，是(shì)供不应求的。因此，在(zài)当前诡(guǐ)谲多变(biàn)的国(guó)际政治格局中，对天然橡胶(jiāo)的储(chǔ)备(bèi)其实是(shì)有(yǒu)很高的必要(yào)性。

　　“此前橡(xiàng)胶收储传闻的收储量为10万吨(dūn)，收(shōu)储的(de)对象是国产全乳胶（即期(qī)货交割(gē)品）。10万吨的量(liàng)相对(duì)于整个天然橡胶的年产量来说非常小，不过才占0.7％，即(jí)便对中国全年(nián)的消费量来说也只占1.7％。从(cóng)这个(gè)角(jiǎo)度来(lái)说，对(duì)天然橡胶整(zhěng)体的供(g阴肖是指哪几个肖ōng)求几无影响。但是如果收储的对象是交割品的话，性质就不同(tóng)了(le)。因为目前全年国产全乳(rǔ)的最大产量不过(guò)30万(wàn)吨（去年仅17万吨，今年估计在20万(wàn)—25万(wàn)吨(dūn)），那么收储的量(liàng)其实占到相当全年交割品产量的(de)1/3—1/2，这(zhè)是(shì)非常大的一(yī)个比例(lì)。”在童长征看来，如果国储轮储橡(xiàng)胶事(shì)件成(chéng)立，根据交割品(pǐn)的供(gōng)求判断影响，再结合历史上收储的影响，RU的(de)价(jià)格有可能会更(gèng)上一层楼(lóu)。但(dàn)是，由于整个事件的进程会非常缓慢，价格的反应(yīng)不会即(jí)刻见效。

　　供应旺季来(lái)袭 基本面难(nán)言乐观

　　进入6月，伴随着物候条件的改(gǎi)变，产区全面开割(gē)上量，橡胶(jiāo)供(gōng)应(yīng)旺季到来(lái)，然而天胶下(xià)游需求(qiú)并未有(yǒu)趋势性改善，胶(jiāo)价(jià)上(shàng)涨(zhǎng)动能驱动(dòng)依旧缺乏。

　　国(guó)投安(ān)信(xìn)期货能化分析师胡华(huá)钎告诉记者，目前全球天然橡胶供应进入季节性(xìng)的增产期，中(zhōng)国云南天然橡胶产区(qū)加(jiā)速恢复开割，预(yù)计(jì)6月(yuè)中旬全面开割，海南产区已经全(quán)面开割，海(hǎi)外越南(nán)天然橡胶产区(qū)也(yě)全(quán)面开割，目前主要(yào)产胶(jiāo)国产区(qū)逐(zhú)渐进入雨季，物候条件(jiàn)已(yǐ)经(jīng)由(yóu)差变好。但是由(yóu)于目前天然橡胶上游原料价格相(xiāng)对(duì)偏低(dī)，胶农割胶积极(jí)性不高，加工厂利润也偏(piān)低，工厂加工(gōng)积(jī)极性也不(bù)高。

　　大地期货橡胶研究员唐(táng)逸表(biǎo)示，后续橡(xiàng)胶(jiāo)供应(yīng)端将逐步恢复正常，产量逐渐增加。目前云南(nán)产区大面积开割(gē)，预计后市(shì)仍有较(jiào)多降雨，干旱情况(kuàng)已得到缓解。海南日收胶量在3500—4000吨/天，供应相对(duì)正常(cháng)。泰国(guó)东北部产区(qū)逐(zhú)步上量，南部(bù)产出(chū)仍在低位(wèi)，本(běn)周以(yǐ)及下周(zhōu)预计(jì)雨水较(jiào)多。越南、柬埔寨(zhài)产(chǎn)区(qū)已(yǐ)大面积开割(gē)，原料数(shù)量逐(zhú)步(bù)增加。同时根据历史降雨数据(jù)来看，厄尔尼诺现象下橡(xiàng)胶产区降雨量(liàng)虽然处于(yú)历史均(jūn)值以下(xià)的概率较(jiào)高，但由于季节性的(de)因素，降雨绝对数量仍然能(néng)够保证。因此，他预(yù)计后市“厄尔尼诺”现象不会是引发行情上涨的(de)主要(yào)因素。

　　从需求端(duān)来看，东证衍生品(pǐn)研究院(yuàn)能(néng)化高级分(fēn)析师曹璐表示，目前(qián)轮胎厂家外贸订(dìng)单量较为充足，对开工率形成一定支撑，加上轮胎(tāi)用原料价(jià)格处于低位(wèi)，轮(lún)胎厂家开工积极性尚可(kě)。而内销市场需(xū)求表(biǎo)现依然(rán)偏弱，各层级(jí)经销商(shāng)仍以(yǐ)消(xiāo)耗前(qián)期库存(cún)为(wèi)主(zhǔ)，对后市较(jiào)为悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯最新(xīn)数(shù)据(jù)显示，目(mù)前下(xià)游外贸订单(dān)充足，加之内销订单缺(quē)货现象仍存，企业排产积极(jí)性不减。半(bàn)钢胎(tāi)样本(běn)企(qǐ)业产能利用(yòng)率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全(quán)钢胎厂开(kāi)工小降，个别企业(yè)因内销出货压力(lì)加大，为控制成品(pǐn)库存压(yā)力(lì)，存适度降负现象，全钢胎(tāi)样本企业(yè)产(chǎn)能(néng)利用(yòng)率为(wèi)66.34％，环(huán)比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看(kàn)，胡华钎(qiān)认(rèn)为(wèi)，目前天(tiān)然橡(xiàng)胶基本面(miàn)处(chù)于供需两弱的(de)格局中，尤(yóu)其是(shì)下游需求(qiú)分歧较(jiào)大(dà)。“主要是不同的市场主(zhǔ)体预期不同，但是整体来说(shuō)此前市场(chǎng)对今年的预期过(guò)高。从下游轮胎行业来看(kàn)，今年以来国内轮胎开(kāi)工、产量和出口同(tóng)比(bǐ)数据还(hái)是不错的，反映国内(nèi)实际需求并不差。但(dàn)是(shì)从汽车(chē)行业(yè)来看，由(yóu)于汽车刺激政策退出，今年国内汽(qì)车市场相对(duì)疲软，价格战(zhàn)等负面(miàn)消息较多，市场总体(tǐ)上偏悲(bēi)观。此外，青(qīng)岛地区天然橡(xiàng)胶现货库存(cún)持续攀(pān)升，有些人认为是国(guó)内(nèi)需(xū)求(qiú)不行(xíng)，但是其实是进口过(guò)多导致的。”

　　在(zài)胡华钎(qiān)看来，目(mù)前主要还是宏观面主导胶(jiāo)价(jià)走势，一方(fāng)面中国经济复(fù)苏进(jìn)程、人(rén)民币汇率波动；另(lìng)一方(fāng)面美联储加息进程，以及(jí)美(měi)国银行危机和美(měi)债上限问题等。看向下半年，他认为天然橡胶基本面仍(réng)然缺乏指引(yǐn)，只(zhǐ)有天气和(hé)轮储仍有可能“掀起波澜“，而宏(hóng)观面预计(jì)比上(shàng)半年(nián)好，比如美联储加息步伐暂缓、国内经济(jì)回暖等，因此(cǐ)对天然橡(xiàng)胶市场不宜过度悲观(guān)。

　　“短期市场没有明确方向，主要(yào)跟随宏观(guān)因素波(bō)动。”唐逸(yì)认(rèn)为，“供(gōng)应端仍然是主(zhǔ)导后(hòu)市胶价走势(shì)的主要因素，随着各产区开割后产量逐渐增加，海外恢(huī)复速度(dù)仍然偏(piān)慢，预计干胶(jiāo)的数量(liàng)并(bìng)不会少，包括今年交(jiāo)割品的数量(liàng)。我们中期观点(diǎn)仍然偏空，后市预(yù)计存在下跌的空(kōng)间(jiān)。”

　　曹璐则表(biǎo)示(shì)，在(zài)供给(gěi)端没有(yǒu)天气(qì)影响的情况下(xià)，后续主(zhǔ)导胶价的(de)因(yīn)素主要在需求端。从(cóng)下半年(nián)来看，外需受海外经济衰(shuāi)退阴肖是指哪几个肖和汽(qì)车半导体短(duǎn)缺影响，预计难(nán)有起(qǐ)色。外需走弱也导致海外(wài)货源涌入(rù)国内(nèi)，对国内现货端构成压力。内需方面，春节前(qián)市场基于内需复苏的逻(luó)辑，已经出现(xiàn)一(yī)波(bō)反弹行情，但节后市场从交(jiāo)易预期(qī)开始(shǐ)转向交(jiāo)易(yì)现实(shí)，由于国内需求复苏(sū)不(bù)及预期，胶价因此持续(xù)承压运行。整体来看，她表(biǎo)示短期胶价基本面(miàn)缺乏向上驱动，只有价格的绝对(duì)低位才能刺激有效的去库和资(zī)金再次做多的意愿。后续还需继续关注(zhù)天气端是否有扰动因素，一(yī)旦天(tiān)气出现异常(cháng)状况，或将带来新的(de)阶段性(xìng)行情(qíng)。（有删减(jiǎn)）

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