中国金融行业加速对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外(wài)5家(jiā)均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获(huò)批成立的摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同(tóng)期获批的(de)野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券2022年(nián)亏(kuī)损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国(guó)际金融巨(jù)头均(jūn)在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商(shāng)牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿(yì)元。后续(xù)两家外资(zī)控股券商(shāng)面临的(de)“一参一控(kòng)”问题(tí)如何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托于各自股东(dōng)资(zī)源禀赋、深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资(zī)控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二(èr)八分化”的(de)激(jī)烈(liè)态势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公布各家(jiā)券商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等(děng)问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续自成立以(yǐ)来的(de)亏损状态：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损2.25亿元，较上年同(tóng)期的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券，业(yè)绩(jì)较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登记，正(zhèng)式展业(yè)时间不(bù)长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大(dà)和证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言(yán)，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营(yíng)业收入普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且(qiě)新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的(de)产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利(lì)薄(báo)”的(de)情况，自营业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是(shì)经纪(jì)、投行等(děng)传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有(yǒu)增无减，业(yè)务及(jí)管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共(gòng)有4家外(wài)资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞(ruì)银证券均实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可(kě)算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券(quàn)共有员工210人，数(shù)量(liàng)在行业内排(pái)名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻(jī)身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩(mó)根大(dà)通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券于2019年3月获得(dé)证监会批(pī)复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股(gǔ)权，成(chéng)为摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财(cái)务(wù)报(bào)表显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表(biǎo)示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已(yǐ)逾(yú)三年，2022年(nián)业务开展和(hé)运作(zuò)取(qǔ)得进一步进(jìn)展，新客(kè)户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全(quán)球(qiú)化的平台(tái)优(yōu)势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目(mù)标客群机构投(tóu)资(zī)者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银(yín)证券在(zài)2022年也取得(dé)了(le)较(jiào)好的业(yè)绩(jì)表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早(zǎo)在2007年就已在国内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券(quàn)共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行(xíng)业(yè)务进步明(míng)显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业板注册制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士(shì)信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收(shōu)购。瑞信(xìn)集(jí)团和(hé)瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成合(hé)并(bìng)协议，瑞(ruì)士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示，对(duì)瑞信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对(duì)两家外资控(kòng)股券(quàn)商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具了带强调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公(gōng)司之间达成协议和(hé)合并(bìng)计划，截止报告日，上述协议(yì)和合(hé)并计划的完(wán)成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公(gōng)司下属(shǔ)控(kòng)股子公司(sī)，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对(duì)公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大(dà)不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会(huì)修订《外(wài)商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞(ruì)信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权(quán)管理规(guī)定》，证(zhèng)券公(gōng)司股(gǔ)东以及股东的控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人参(cān)股证券公司的数量不得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入(rù)财(cái)富(fù)管理成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持(chí)续推进的(de)基础(chǔ)上(shàng)，新增了特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务(wù)联动等多种业务模(mó)式，通过服务(wù)手段的增加及(jí)优化，为客户提供多维度(dù)、一站式的综合(hé)性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财(cái)富管理业(yè)务将定位(wèi)于(yú)“中国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作(zuò)四(sì)个方面入手，打造以产品(pǐn)为(wèi)中心的业(yè)务(wù)核心竞争力(lì)，持续为(wèi)中国(guó)投资者提供具有野村集团特(tè)色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服(fú)务(wù)。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集(jí)团全资持股(gǔ)备案(àn)后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华(huá)的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新(xīn)产(chǎn)品和服(fú)务的研发工作，进一(yī)步赋能(néng)部门为在岸(àn)客(kè)户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合(hé)解(jiě)决方案(àn)，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内(nèi)私人(rén)财富管理平(píng)台未来战略规划，并(bìng)进一步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持(chí)续(xù)推(tuī)进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代(dài)销第三方金融产品并推进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境(jìng)外资本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股(gǔ)东打(dǎ)造(zào)私人财富管理业(yè)务(wù)，这(zhè)在具备外资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财富(fù)管理部，负(fù)责(zé)公司高净值(zhí)个人(rén)客户综合财富管(guǎn)理业务的运作。私(sī)人财富(fù)管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环球私人(rén)银行，致(zhì)力(lì)为高净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业(yè)、多元及定制(zhì)化的资(zī)产配(pèi)置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战(zhàn)略合作。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券表示(五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩shì)，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行(xíng)全方位资产配置和满(mǎn)足(zú)客户(hù)全生命周期财富管理的理念(niàn)，进一步完善投资解(jiě)决方案和财富(fù)规划方(fāng)面的(de)业务，一(yī)方面积极(jí)扩充现有架上策略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下提供差异(yì)化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩大(dà)

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速(sù)了在(zài)境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)获批(pī)准设(shè)立(lì)，公司注册(cè)地(dì)为(wèi)北(běi)京市，注册(cè)资本(běn)为人(ré五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩n)民(mín)币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关(guān)注的(de)是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外商(shāng)独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司(sī)全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的外(wài)资控(kòng)股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独(dú)资(zī)券商(shāng)。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已(yǐ)成为(wèi)市场上不(bù)容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其(qí)中(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获(huò)第一次(cì)意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京(jīng)会见美国桥水基金(jīn)、法国东方(fāng)汇(huì)理、日五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩本大和证券、英国汇(huì)丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国(guó)安联(lián)保险、意(yì)大利联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国(guó)景(jǐng)顺(shùn)和高盛等(děng)国际金(jīn)融(róng)机构负责人。

　　来访(fǎng)的(de)国际金(jīn)融机构(gòu)负(fù)责人(rén)普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受(shòu)到(dào)中国(guó)经济的强大韧性(xìng)、潜力(lì)和活力，坚定看(kàn)好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景。近年来中国资本(běn)市场(chǎng)对外开放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资(zī)者(zhě)带来(lái)了实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融(róng)机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓(tuò)展在(zài)华业(yè)务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券(quàn)商(shāng)的市场竞争，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感(gǎn)受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例如(rú)，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报中表示(shì)，外资机构来华(huá)展业便利度不断提升(shēng)，经营范(fàn)围和监管要求实(shí)现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力(lì)抢滩(tān)中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来了国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)全面(miàn)参与中国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机(jī)构直接合(hé)作(zuò)促进业务发展(zhǎn)、提升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元(yuán)化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融科技(jì)对行业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩