大家好(hǎo)，简单看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨论一(yī)个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清(qīng)仓了(le)新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合(hé)外，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的(de)节奏变化和(hé)结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的(de)超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的(de)传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的(de)一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混(hùn)合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　一寸多少厘米公分 一寸是几个手指"是真(zhēn)的(de)！有基金(jīn)经理清仓新能源，梭哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比重(zhòng)超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力(lì)设备及新能源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了(le)结(jié)”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一波明显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。如果今年在业绩披(pī)露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐一寸多少厘米公分 一寸是几个手指(zhú)渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模(mó)式。

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