AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念(niàn)，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更(gèng)有基金(jīn)经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引(yǐn)起市场关注(zhù)的是，此次(cì)公(gōng)募基金2023年一季度报中，无(wú)论(lùn)是成长派、还是(shì)价值派，众多基金(jīn)经(jīng)理均谈及对AI投资机(jī)遇(yù)。各大(dà)派别基金经(jīng)理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对于短期人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分季(jì)报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是(shì)，季报(bào)中(zhōng)部(bù)分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐(chǎn)述了人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的(de)改变(biàn)，比如医疗(liáo)、教(jiào)育、工业生产、环境(jìng)保护和可持续发(fā)展，以及新能源开发和利(lì)用等领(lǐng)域。文中表示，人工(gōng)智能(néng)领域的(de)快速发展为全球带(dài)来无数机遇和挑战，将(jiāng)极大地影响我们的生活方式和社会发展(zhǎn)，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建立完善的法律法规和伦理准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥用。在应对(duì)挑战的(de)同时，也应抓住(zhù)人(rén)工智能带来(lái)的机遇，共(gòng)同(tóng)推动这一领域的创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐(lè)基金经理王贵(guì)重在季报中也明确表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算(suàn)机和(hé)传媒互联网行业。数字化的(de)核心逻辑是(shì)提高(gāo)效率，而高质量(liàng)发展的核心在于(yú)效(xiào)率(lǜ)的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观(guān)点时，他针(zhēn)对半(bàn)导体、数字化(huà)、互联网(wǎng)平(píng)台等提出(chū)自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表(biǎo)示其本质是利(lì)用技(jì)术(shù)的手段，提升组织信息计算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个长期向上的类(lèi)消费(fèi)行业，在美国(guó)是(shì)一个和互(hù)联网行业一样大规模的产业(yè)。在(zài)中国(guó)，依然处于产业的早期(qī)，但是我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下，大(dà)家越(yuè)来(lái)越意(yì)识(shí)到(dào)数字化的重(zhòng)要性。而此(cǐ)轮数字化将会(huì)和(hé)人工智能深度融合，也(yě)会给中(zhōng)国公司带来发展的(de)机(jī)会。目前整个板块的(de)估值都(dōu)到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金(jīn)经理首次利用人工(gōng)智能完(wán)成季报(bào)，也显示出人工(gōng)智能确实开始方方面面开始影响(xiǎng)我们的(de)生活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪(làng)潮(cháo)。此前，也有基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者(zhě)教育基地宣布成为(wèi)百度文(wén)心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也(yě)将(jiāng)通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创(chuàng)新投资者关系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领域

　　随(suí)着人工(gōng)智能成为(wèi)一季度(dù)市场热点，不(bù)少基金(jīn)经理选择(zé)了积极参与布(bù)局，其中，除(chú)了科技成长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐一季报(bào)可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海康(kāng)威(wēi)视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重表(biǎo)示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求(qiú)就是能源、信息(xī)、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化(huà)、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们(men)认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会(huì)重新(xīn)成为最(zuì)重要的增(zēng)长要素(sù)。另(lìng)外(wài)，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机(jī)会，特别是软件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金科(kē)技成长团队(duì)中(zhōng)，有(yǒu)不少基金经理明(míng)确(què)看好人(rén)工智能(néng)带来(lái)的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增强基金(jīn)经理陈(chén)涛在去(qù)年(nián)下(xià)半年(nián)开始增(zēng)持软件，当时基(jī)本处于(yú)估值、机(jī)构持仓的历史底部(bù)的位置。他(tā)认为，行业在信创、数(shù)字化、智能化(huà)等(děng)长期需求刺(cì)激(jī)下将迎来3年(nián)以上的景气(qì)周期(qī)，也是为数不多处于成长前期、对标国际也(yě)还有巨大成长空间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技(jì)创新周期的序幕，带来(lái)以(yǐ)十(shí)年为(wèi)维度的产业(yè)变(biàn)革机会，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和业绩修复(fù)，以软(ruǎn)件计算机为代表的科技板(bǎn)块内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料(liào)基金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏(péng)等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智能和(hé)可再生能源将构(gòu)成(chéng)未(wèi)来(lái)社会的基石(shí)。在当下，随着经(jīng)济的(de)企(qǐ)稳和(hé)新人工智能(néng)浪潮的(de)进入(rù)，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的(de)一派(pài)。他在一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的(de)人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的基(jī)金维持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选和(hé)布局。海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)名单，立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业退出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股。兴全(quán)合宜(yí)的重仓股上，也体现了(le)对人工智能相关产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润一季报(bào)前十大重仓股

　　莫海波(bō)的万家品质生活在(zài)一(yī)季度(dù)也进行了调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持(chí)仓(cāng)，产品总仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前(qián)十大重仓股

　　对于调(diào)仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波(bō)表示(shì)，主(zhǔ)要是(shì)基(jī)于对未来2年数(shù)字经(jīng)济的看好。随着(zhe)人(rén)口(kǒu)老龄化(huà)与经济发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业(yè)逻辑(jí)，通过信(xìn)息(xī)技术全方位赋能传统行业，从生产和服务端全(quán)面虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌提升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖底层(céng)的(de)通信网络(luò)、算力、算法，以及多(duō)样(yàng)化的行(xíng)业应用等，这是一个(gè)系统性工(gōng)程，产业空间较大、持(chí)续时间较长，是未来具(jù)有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信基金(jīn)权益投资部总经理陶灿管(guǎn)理的(de)基金(jīn)也(yě)重点布局了TMT或(huò)人工智能相关(guān)板块。比如，建信虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌智(zhì)虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌能生活在一季度(dù)继续调整了行业配置，降低了制造业(yè)、大(dà)金融地(dì)产(chǎn)行业的(de)配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别是(shì)重点布(bù)局了人工智能技术创新(xīn)带(dài)来(lái)的相关产业(yè)趋势机会(huì)。

　　保留(liú)一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧(qí)声(shēng)音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极(jí)致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报基(jī)金经理秦毅虽然在一季报中表达了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一季度(dù)并(bìng)未加入对于AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季(jì)度(dù)中，以TMT为(wèi)代表(biǎo)的(de)科技(jì)板块走出了轰轰(hōng)烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智(zhì)能(néng)成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的成功，这一(yī)成功(gōng)比之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义(yì)，因(yīn)为本次的人工智能的(de)应用领域得(dé)到了极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的(de)通用(yòng)性(xìng)。这(zhè)属于科技史上的一次重大创新，未(wèi)来多个行业将极大(dà)受(shòu)益(yì)于这一技术的应用和普及(jí)。未来我们应该更加重(zhòng)视这一(yī)领(lǐng)域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季(jì)度前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　坚持低估(gū)值(zhí)价值(zhí)投(tóu)资理念的丘(qiū)栋荣在一季(jì)报中也提到了对AI的看好，但他的(de)基金持仓(cāng)中也(yě)鲜少见到对相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)的布(bù)局。他(tā)表(biǎo)示，除复(fù)合国家安全自主可(kě)控和产业趋势外，今年(nián)市场高(gāo)度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技术，有望开启(qǐ)新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生更大(dà)、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的(de)部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现(xiàn)基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注意到市(shì)场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源板(bǎn)块的非理性行(xíng)为，就如同去年三季度半(bàn)导体及医药板块的抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们(men)这时反而应该加(jiā)大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不(bù)亚于互联网级(jí)别的技(jì)术要(yào)素革命(mìng)，或许(xǔ)我们已经(jīng)站在新一(yī)轮科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智(zhì)能(néng)的(de)雏形。但她同时表示，也(yě)会努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设(shè)、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的(de)看法也(yě)颇为(wèi)谨(jǐn)慎，他表示，AI产(chǎn)业(yè)的发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续(xù)波动(dòng)。正因为(wèi)此，他在(zài)去年三(sān)四季度布局(jú)了不少(shǎo)人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)的标(biāo)的(de)，在一(yī)季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现(xiàn)在的(de)配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经(jīng)超(chāo)过了40％。当然市场中有不(bù)少声音说这次(cì)不一样，交(jiāo)易占(zhàn)比创新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行情的(de)确立，但我们(men)还是认为太(tài)阳底下没(méi)有新鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐证了一(yī)个(gè)道理，即(jí)市(shì)场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想(xiǎng)象不到(dào)的。就好比去年初我(wǒ)们想象不(bù)到俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经(jīng)理(lǐ)姜诚也在一季报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许(xǔ)是科(kē)技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节之(zhī)间将如何分配(pèi)？市场当前认为(wèi)的受益环节是否能(néng)如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达到(dào)了什么程度，以及渗透(tòu)率将多快提升(shēng)？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就里的(de)难题。谈资(zī)和投资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看(kàn)来，人(rén)工(gōng)智能(néng)的(de)发展是一个长期(qī)因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能(néng)低的价格买尽(jǐn)可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们(men)的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌