今(jīn)年以(yǐ)来，港股走势可谓一波(bō)三折，香港恒生指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至20330点关(guān)口(kǒu)。目(mù)前基金一季(jì)报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基(jī)金整(zhěng)体港股仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等行(xíng)业，腾讯(xùn)控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预计港股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速(sù)扩(kuò)张，未来港股市场(chǎng)将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政(zhèng)策(cè)优(yōu)化下(xià)的消费和地(dì)产、预期(qī)反(fǎn)转修复的(de)互(hù)联网和医药(yào)、高景气(qì)的(de)制造(zào)业等。

　　一(yī)季度港股基金仓位(wèi)略有上升，大幅(fú)加仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只(zhǐ)陆港(gǎng)通(tōng)基金（不同(tóng)份额(é)分开统计，下同）中(zhōng)含“港”字的主动权益基(jī)金近400只，这些都是(shì)“高纯度”以港股(gǔ)为投资方向的基金(jīn)。截至一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个(gè)百分(fēn)点，其(qí)中有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技(jì)指数(shù)为代表的港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截(jié)至4月23日(rì)，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，不少知(zhī)名基(jī)金经(jīng)理(lǐ)在一(yī)季度加大了对(duì)港(gǎng)股的投资力(lì)度，提升港股配置在10-40个百分(fēn)点不等(děng)。比如，崔宸龙管理的前(qián)海开源沪港深(shēn)新(xīn)机(jī)遇A，港股仓位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新(xīn)视野(yě)一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的(de)博(bó)时(shí)港股通红利(lì)精(jīng)选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的70.80％提升至今(jīn)年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的(de)国(guó)投(tóu)瑞银(yín)港股通价值发(fā)现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧港股数字经济A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的83.22％提升至今年(nián)一季(jì)度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统(tǒng)计(jì)，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓(cāng)的前十(shí)大港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香港(gǎng)交(jiāo)易所、青岛啤(pí)酒股份(fèn)、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒体、生物制品(pǐn)、多元金融、服(fú)装(zhuāng)家纺、视频饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股(gǔ)、中国移(yí)动、中国海洋(yáng)石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青岛啤(pí)酒(jiǔ)股份(fèn)获不(bù)同程(chéng)度增持。

　　按照增持(chí)情况排(pái)序，加仓幅度最大的前十只港股为(wèi)中国(guó)海洋(yáng)石(shí)油、新天绿色能源长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的、中远(yuǎn)海(hǎi)能、商(shāng)汤-W、中(zhōng)国旭(xù)阳集团、中国石油化(huà)工股(gǔ)份、中(zhōng)国南方航空股(gǔ)份、华(huá)电(diàn)国际(jì)电力股份、越秀地产(chǎn)、中广核(hé)电(diàn)力，分别涵盖(gài)油气开(kāi)采、电力、航运港口、IT服务、焦炭(tàn)、炼化及(jí)贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通基金在一季度对其大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头(tóu)

　　对于港股后市，南方港股创新视野一年持有基金基金经理(lǐ)史博(bó)在一季度中(zhōng)表示(shì)，展望(wàng)未(wèi)来，仍然(rán)看好港股市场投资机会：中(zhōng)国经(jīng)济方面(miàn)，宏观(guān)经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增(zēng)加，非(fēi)制造业恢复(fù)速度(dù)加快；海外(wài)无风险利率方面，3月初非(fēi)农和通(tōng)胀(zhàng)数据以及突发的银(yín)行(xíng)风(fēng)险事件已经(jīng)让美(měi)联储过(guò)于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了加息进入尾部(bù)区域；风(fēng)险偏长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的好方(fāng)面，欧美银行业(yè)风险事件对市场冲击可(kě)控，国内政策积极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基(jī)于(yú)此，预判(pàn)港股市(shì)场将在(zài)波动中上行，在板块(kuài)配(pèi)置(zhì)方(fāng)面，我们将加大对政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复的(de)互联网和医药、高景气的制造(zào)业等板块的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表(biǎo)示，港股数字经济的(de)代表行业为互(hù)联网和先进制(zhì)造，在经历了过(guò)去2年的合规整(zhěng)治及业(yè)务梳理后，股价(jià)均处在价值投资区域，具有良好的(de)投资性价比。同时，互(hù)联网相关公司，也更具有数据(jù)、平台和算法的(de)整合能力，通过推出人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关模型及应用，提升自身运营效率，以及对外输出算法和算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业(yè)的元(yuán)年，我们中(zhōng)长期(qī)看好港股数字(zì)经济(jì)板块的(de)前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周欣表示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大部分的企业盈利来(lái)源(yuán)于中国内地(dì)，中国内地(dì)经济的环比上行将会支撑港股(gǔ)公司(sī)盈利(lì)的环(huán)比增长，从而支撑下港(gǎng)股公司下半(bàn)年的市场(chǎng)表现。然而，虽然公司(sī)盈利环(huán)比仍有一定的增长(zhǎng)，但是由于(yú)基数效应，下半年港(gǎng)股盈利同比增速会较上半年有(yǒu)所(suǒ)回落。对于估(gū)值相对(duì)较高(gāo)的行业将有一定(dìng)的压力。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断(duàn)的(de)影响(xiǎng)，TMT行(xíng)业龙头公司的估(gū)值仍将受到一定程(chéng)度的(de)压制，但(dàn)是当行业龙头公(gōng)司(sī)受情(qíng)绪影响(xiǎng)出(chū)现超跌时，将会(huì)有较好(hǎo)的买入机会(huì)出现。生物医药行业仍将处在(zài)行业快速增长的红利中，但是(shì)随着(zhe)中报(bào)业绩的释放和四(sì)季度集采的预期，生物行业前(qián)期涨幅(fú)较多的龙(lóng)头公司可能(néng)会(huì)出现一定的调(diào)整，但(dàn)是通过自下(xià)而上的(de)方(fāng)式生物(wù)医(yī)药行(xíng)业(yè)仍将有机会(huì)选出有较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪(hù)港深基金经(jīng)理付倍佳表(biǎo)示，展望未来，我们预计港股(gǔ)市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利的拐点且即(jí)将迎来收入(rù)加(jiā)速扩张(zhāng)，并且A股市场(chǎng)也即将进(jìn)入企业盈利(lì)的拐点，这是(shì)推动两地市场向上的决定性(xìng)因素(sù)。

　　在盈利周(zhōu)期“内强(qiáng)外弱”及加息周期临(lín)近尾声流(liú)动性(xìng)逐步宽松背(bèi)景下，中国(guó)资产(chǎn)的吸引力有望(wàng)进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及(jí)港股(gǔ)估值均在(zài)低位、风(fēng)险溢价均在(zài)高位的(de)背景(jǐng)下，有望开启盈(yíng)利与估(gū)值(zhí)修(xiū)复(fù)的戴维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资(zī)主(zhǔ)线：1.关注盈利增(zēng)长高弹性的(de)机会：由(yóu)于(yú)中国经(jīng)济(jì)修复有望成为(wèi)全球投资(zī)的主线，因此经营杠杆弹(dàn)性大(dà)、前(qián)期降本增效优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济复苏，盈利(lì)预测有较(jiào)大上修空间；同时部分龙(lóng)头(tóu)公司有长期的(de)前沿(yán)技术/产品储备(bèi)以迎接下一轮的(de)收入(rù)扩张机会(huì)，有望开启二次增长曲线(xiàn)，如(rú)互(hù)联网(wǎng)、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险比显著右(yòu)偏的机会：关注在未来经济周期中上行风险显(xiǎn)著大于下行风(fēng)险的行业(yè)。市(shì)场(chǎng)预期(qī)在低(dī)位、景气(qì)度有(yǒu)拐点或持续(xù)性(xìng)超预期的(de)行业(yè)。供(gōng)需格局佳，价格(gé)弹性(xìng)贡献盈(yíng)利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新(xīn)能源、有色(sè)金属等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会(huì)：关(guān)注基本面(miàn)夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中(zhōng)有升，以及(jí)分红(hóng)意愿提升的高股息资(zī)产的投(tóu)资机会，如(rú)通信、石油石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的