民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗g>广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面(万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗