民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥p>

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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