金融(róng)界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情“中特估(gū)”的衍生(shēng)升级版本(běn)——“金特估(gū)”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券(quàn)交易所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在(zài描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句)本周三召开(kāi)。此次(cì)会议讨论的(de)重要内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代化中促(cù)进金(jīn)融业估(gū)值提(tí)升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿级(jí)市值的中(zhōng)国(guó)人寿(shòu)一度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国(guó)有(yǒu)四大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的(de)集(jí)体(tǐ)发威(wēi)下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和创业(yè)板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中(zhōng)特估的后续(xù)走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分(fēn)高(gāo)分红国企标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较(jiào)弱板块（如(rú)部(bù)分金融(róng)）做出的正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着(zhe)整体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边(biān)际(jì)和性价比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续(xù)性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边(biān)际(jì)和性价(jià)比(bǐ)仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主(zhǔ)题在4月中旬以来先(xiān)后步入了热(rè)度很(hěn)高、波动(dòng)很大(dà)但是(shì)区间回报不(bù)明(míng)显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月的(de)平(píng)均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增(zēng)量机构资金(jīn)的情况下，A股存(cún)量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面(miàn)系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需要(yào描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句)时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过(guò)高的经济预(yù)期下(xià)修过程(chéng)中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动(dò描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句ng)策略的(de)潜在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估(gū)我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加激(jī)进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现短期泡(pào)沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金经(jīng)理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给出许多(duō)个(gè)继续买入(rù)中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金(jīn)已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方的(de)短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金(jīn)管理人将启动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日(rì)开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的(de)首募规(guī)模上(shàng)限均为20亿(yì)元人(rén)民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入(rù)超过12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增(zēng)幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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