财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓(cāng)持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智硕去年四(sì)季(jì)度新发产品在今年(nián)一季(jì)度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然(rán)在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下(xià)中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均(jūn)有(yǒu)减持(chí)苏(sū)农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓(cāng)常熟(shú)银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波(bō)银行也在一(yī)季(jì)度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季度(dù)末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共(gòng)计(jì)减持(chí)超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中泰资(zī)管、光(guāng)证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度(dù)、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示(shì)，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名(míng)位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八(bā)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了(le)中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业(yè)链(liàn)企业以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业(yè)以(yǐ)及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生(shēng)代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时(shí)，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能(néng)源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》)仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有(yǒu)大(dà)行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至(zhì)今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一(yī)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保(bǎo)持(chí)不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三(sān)季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一(yī)季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年(nián)一至(zhì)三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身(shēn)影(yǐng)。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基(jī)金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一(yī)年持(chí)有(yǒu)退出常(cháng)熟银(yín)行十大(dà)流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持(chí)了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行(xíng)也(yě)得(dé)到(dào)了诸多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富价值(zhí)精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的是易方达基(jī)金(jīn)，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优(yōu)质(zhì)企(qǐ)业三年(nián)持有、以(yǐ)及(jí)张清(qīng)华在(zài)管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等(děng)产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一(yī)季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐(zhú)季下(xià)降的，相比2022四季度(dù)的低(dī)点，一季度的(de)收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩(jì)最好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后是大(dà)行，最后是(shì)股份行。国有大行利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行(xíng)均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大(dà)行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行(xíng)拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需要注(zhù)意(yì)的是，一季度保费收入(rù)对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保险公(gōng)司(sī)的会计规(guī)则有差别(bié)，需要注意(yì)口径差异(yì)对(duì)利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收(shōu)入(rù)压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低(dī)利率去抢大额对公客(kè)户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国(guó)际建议(yì)关注优质(zhì)的(de)城商(shāng)行，辅越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》(越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》fǔ)以(yǐ)比较优(yōu)质的农商行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关(guān)注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润(rùn)增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超(chāo)预期的中国银行，再次是结(jié)构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得(dé)关(guān)注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注(zhù)一季(jì)报不错的(de)低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收(shōu)入(rù)增(zēng)速(sù)较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银行和(hé)平安银行可以在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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