今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(y中国有多少万大军，中国多少万兵力ín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机(jī)构中国有多少万大军，中国多少万兵力数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司(sī)会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合作等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和(hé)头(tóu)部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 中国有多少万大军，中国多少万兵力