大家好，简单(dān)看一(yī)个(gè)基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了(le)海富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报(bào)称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握(wò)住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块(kuài)的(de)投资机会(huì)，组合调(diào)整取(qǔ)得(dé)了(le)明(míng)显的超额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所代表的传(chuán)统实体行业正在(zài)被市场一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市场最有持续(xù)性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合(hé)今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我alt="是真的！有基(jī)金经理清仓新(xīn)能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我出类似(shì)特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今年(nián)在(zài)业绩披露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势(shì)，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮(lún)调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要还(hái)是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值的情况下，叠加上(shàng)述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场内生调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出现集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代(dài)表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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