大家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了(le)今年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本(běn)清(qīng)仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混合(hé)外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本重仓(cāng)了AI板嗤笑的意思块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一季度的操作中，本基(jī)金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变(biàn)化和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合调整(zhěng)取(qǔ)得(dé)了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值(zhí)体系所代(dài)表的传统实体(tǐ)行业正在被(bèi)市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海(hǎi)富通(t嗤笑的意思ōng)股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超(chāo)额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次出(chū)现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月(yuè)底(dǐ)的(de)电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续(xù)约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱。过去两周，科(kē)创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会有一(yī)波(bō)明显的(de)调(diào)整，时(shí)间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本(běn)市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 嗤笑的意思