因市场需求减少(shǎo)，正在持(chí)续(xù)发力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺(nuò)安(ān)成长混合基金，已累计(jì)减持该公司(sī)股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写sì)季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行(xíng)动人香港(gǎng)赢富(fù)得有(yǒu)限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的(de)2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一(yī)季度归(guī)母净利润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片(piàn)产品市场需求(qiú)减少，公司(sī)营业收(shōu)入同比下(xià)降，毛利(lì)率下降，导(dǎo)致毛利润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器(qì)业(yè)务收入(rù)减少(shǎo)主要是(shì)受消(xiāo)费市(shì)场需(xū)求疲软影响，而(ér)微控制器业(yè)务收入增加得益于公司多元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微(wēi)控制器(qì)业务收入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在(zài)净利润方面(miàn)，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿(yì)元；销售费用、管(guǎn)理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的(de)增加；资产减值损失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿(yì)元(yuán)，其中存(cún)货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年(nián)四季(jì)度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金(jīn)，已累计(jì)减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自披露该减持(chí)计划(huà)公告日起15个交易日后的6个(gè)月内，采取集(jí)中(zhōng)竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份，约占公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存(cún)储器方面(miàn)，兆易(yì)创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占率排名全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业内供应(yīng)商包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺宏电(diàn)子等(děng)企(qǐ)业占(zhàn)据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过(guò)差异化产品需求切入该细(xì)分领域市场，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯设备等消费(fèi)类(lèi)产品，公司(sī)在技(jì)术(shù)、产品以及市场应(yīng)用(yòng)方面都处于领(lǐng)先地位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至(zhì)汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域(yù)，目前全(quán)球存储(chǔ)器产(chǎn)业处于(yú)高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星(xīng)电子(zi)、SK海(hǎi)力士和美(měi)国的美光科技，占据全(quán)球(qiú)90％以上的市场份(fèn)额，排(pái)名其(qí)后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫(xīn)存(cún)储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体(tǐ)市场规(guī)模为5735亿(yì)美(měi)元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半导体(tǐ)市(shì)场的(de)销(xiāo)售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年(nián)全(quán)球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连续(xù)两(liǎng)年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大(dà)流通股东变(biàn)化看，一(yī)季(jì)度银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成长是持有该股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过(guò)，两(liǎng)只基金均在(zài)一(yī)季度减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其(qí)中诺安成长减持(chí)近272万股，减持(chí)比例超25％。

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