民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chén卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗g)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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