近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧(ōu楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人)洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资金(jīn)开始行(xíng)动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德旗(qí)下“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗(qí)舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资(zī)料显示(shì)，这(zhè)三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华(huá)和施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德(dé)对中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链的看(kàn)重是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是电动车(chē)供(gōng)应(yīng)链(liàn)；二(èr)是技术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益(yì)显现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越(yuè)来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者，同时(shí)中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的(de)需(xū)求方(fāng)面也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售的(de)所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是(shì)全(quán)球电动(dòng)车基础设施最完善的国(guó)家之一(yī)。以充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一(yī)个公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在(zài)各自(zì)的领域中建立主(zhǔ)导楚国辞赋家是谁湖北省楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专(zhuān)家(jiā)以及(jí)福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长潜(qián)力是(shì)可(kě)预见的(de)。

　　事(shì)实(shí)上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一(yī)加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中国(guó)中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车(chē)市场共(gòng)计(jì)36家动力电池企业(yè)实(shí)现装车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产(chǎn)业创新联盟(méng)数据显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的(de)数据(jù)显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何(hé)持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表示(shì)，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未来(lái)新的电池(chí)技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着电(diàn)池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的(de)关(guān)系若不能维系(xì)。这(zhè)些因(yīn)素都会(huì)影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有(yǒu)的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检测、招商银(yín)行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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