5月12日晚间，根(gēn)据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第(dì)一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的(de)买方机(jī)构之一，景(jǐng)林(lín)的动(dòng)向受到了市场广(guǎng)泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季(jì)度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓标的(de)在总市值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一(yī)数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景(jǐng)林资产一季(jì)度(dù)前五大卖(mài)出标的(de)包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林(lín)资阿富汗改名现在叫什么(zī)产美股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景(jǐng)林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次(cì)比一(yī)次(cì)猛。拼多多也(yě)不(bù)负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多(duō)多(duō)去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛(jiá)然而止了，景林(lín)资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股价“掉头(tóu)”之际进(jìn)行(xíng)了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景林(lín)新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降(jiàng)前十大(dà)重(zhòng)仓股第(dì)七(qī)位，一口气买(mǎi)入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至(zhì)5月(yuè)12日，今年(nián)以来(lái)英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮(liàng)眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年底(dǐ)加仓368.8万股，期末(mò)持(chí)股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为景林资产的第(dì)二大重仓股。与此同(tóng)时(shí)，景林(lín)资产一季度(dù)还(hái)建仓了(le)好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于(yú)震(zhèn)荡态势(shì)，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政(zhèng)策推(tuī)行(xíng)之后(hòu)，目前(qián)行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很(hěn)多公司(sī)退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和公(gōng)信力(lì)，品(pǐn)牌的护城河(hé)依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在(zài)K9学(xué)科之外的教育领域业(yè)务(wù)基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务恢(huī)复增长，同时(shí)素质教育、直播(bō)电商(sh阿富汗改名现在叫什么āng)业(yè)务等新业(yè)务成(chéng)为新的增长驱(qū)动力。且(qiě)公司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时(shí)账上(shàng)资金充足(zú)，当时的(de)估值下有足够的安(ān)全边际(jì)。在过去几个(gè)季度(dù)的(de)财报(bào)中，我们看(kàn)到了(l阿富汗改名现在叫什么e)相关的(de)积(jī)极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提(tí)的(de)是，高毅(yì)资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似(shì)乎与(yǔ)景林(lín)资产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于(yú)去年(nián)底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而(ér)一季度(dù)高毅资产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于(yú)去年底增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏(xì)板块成为资(zī)金炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也(yě)由(yóu)暗转明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传(chuán)媒、游戏(xì)板块更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成(chéng)交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷(xiàn)入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市(shì)场观点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月(yuè)新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年4月基数的(de)异常(cháng)，因(yīn)而(ér)与往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷(dài)低于2021年(nián)同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的主要原(yuán)因。而(ér)企(qǐ)业中长期(qī)贷款继续(xù)保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑(huá)带(dài)动(dòng)社融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年(nián)4月相比(bǐ)，今年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券的点评(píng)称(chēng)，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年国(guó)股(gǔ)行(xíng)NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等(děng)低效资(zī)产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制(zhì)很(hěn)严。4月前(qián)两(liǎng)旬已经收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他(tā)贷(dài)款来(lái)冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近零(líng)利率了(le)，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡(dǒu)峭(qiào)化产生的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在(zài)这(zhè)种(zhǒng)背景之下(xià)，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的(de)信(xìn)号出现(xiàn)，而这可(kě)能还(hái)需要(yào)一定(dìng)的时间。

　　当前(qián)市场存量资金(jīn)博弈(yì)的背景不改，而两大主线人工智能和(hé)中特估，今年已(yǐ)然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待(dài)进场，而人工(gōng)智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资(zī)金进(jìn)场(chǎng)的(de)情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒(shū)发(fā)感想。大谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投(tóu)资(zī)信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之(zhī)风大盛(shèng)，认为(wèi)当下市(shì)场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经理(lǐ)更(gèng)是有苦难(nán)言，市场上大热的人工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符合他们的机构(gòu)审(shěn)美。直白点说，市场根本(běn)就是绕(rào)着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 阿富汗改名现在叫什么