今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关注，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观点(diǎn)和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报基(jī)金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资(zī)在(zài)人(rén)工(gōng)智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场(chǎng)机遇实(shí)现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今(jīn)年(nián)以来业绩最领(lǐng)先的主动(dòng)权益基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计(jì)算机行业在(zài)人(rén)工智能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知(zhī)名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最(zuì)新观点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们(men)所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合(hé)自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业(yè)端的积极布(bù)局(jú)，人工智(zhì)能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积极(jí)回报(bào)基金一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应(yīng)布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十大重(zhòng)仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在(zài)其前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股全(quán)部换，新进(jìn)了长川科技、华(huá)海清科、盛美(měi)上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中(zhōng)芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓(cāng)股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也(yě)超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的(de)高仓位，一季度(dù)末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末(mò)，股票仓(cāng)位(wèi)一度(dù)低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的(de)另外一只基金诺安成(chéng)长并(bìng)没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成长的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当(dāng)前的市场位置，迎(yíng)接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年(nián)四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业(yè)下(xià)行周期，随(suí)着(zhe)疫情落下帷幕，在(zài)今年(nián)一季(jì)度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二(èr)季度毛利率水平见底。伴随着(zhe)疫后经济(jì)恢复，未来需求端(duān)将对设计板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的(de)拉动，都是未来芯片需(xū)求(qiú)的(de)重要增长(zhǎng)。新(xīn)需(xū)求将让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块(kuài)是(shì)芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了(le)穷(qióng)途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂极限施(shī)压(yā)之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内(nèi)晶(jīng)圆代工厂(chǎng)一方(fāng)面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一(yī)方面在国(guó)内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽然美国的制(zhì)裁(cái)对(duì)我国先(xiān)进制程的扩产(chǎn)造(zào)成了(le)一定的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的(de)国(guó)产化率却(què)取得(dé)了突飞猛进的增(zēng)长。在全(quán)球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于(yú)下行周期(qī)的(de)大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很(hěn)可能会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规(guī)模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金(jīn)的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的主动权益(yì)基金。这一(yī)业绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日(rì)AI、半(bàn)导体等(děng)领域(yù)大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一(yī)季度(dù)的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一(yī)规(guī)模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积极回报(bào)基(jī)金(jīn)的(de)话题也屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议的话题。