投(tóu)资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于人工智(zhì)能(néng)主题(tí)的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热(rè)多(duō)久？

　　公(gōng)募基四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突(tū)破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公(gōng)司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带(dài)来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内(n四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震èi)容生成）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布(bù)局英(yīng)伟达或相关概(gài)念(niàn)股。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司(sī)与英伟达在某些方面有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或(huò)间(jiān)接(jiē)持(chí)有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票(piào)的公募基金主要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模(mó)最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多(duō)家全球科(kē)技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值占净值(zhí)比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投(tóu)研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达(dá)等(děng)美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年(nián)初以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的(de)另一(yī)大赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好于(yú)市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和微(wēi)软(ruǎn)在(zài)内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革命最新的突破口。能够(gòu)率先(xiān)建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)公司将(jiāng)会成为未来(lái)最有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起(qǐ)来很(hěn)美(měi)好，但实际投(tóu)资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热(rè)度(dù)上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势(shì)。最近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业的(de)大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来(lái)看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表(biǎo)示(shì)，尽管目(mù)前半导体(tǐ)产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下，当前位(wèi)置(zhì)也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规律永不(bù)变色，所以投资(zī)与产(chǎn)业发(fā)展之间存(cún)在着较大(dà)差(chà)异。在操作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时(shí)买入，而(ér)是需要在相对低位或(huò)调整一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的(de)投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业(yè)景气(qì)能(néng)够反映(yìng)在未(wèi)来的业绩(jì)上，要(yào)避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价(jià)格(gé)买入(rù)，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个(gè)赛道(dào)。

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