随(suí)着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表示，看(kàn)好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工等(děng)领域投资机(jī)会。他认为AI 产业(yè)的发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必(bì)然(rán)会有曲(qū)折(zhé)，包括(kuò)数(shù)据(jù)隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风(fēng)险，可(kě)能造成板块后(hòu)续波动(dòng)。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力产(chǎn)业链，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概(gài)念(niàn)的创新，以及半导体和制造(zào)业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应。会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖(wā)基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日(rì)，中泰资(zī)管姜诚(chéng)、中信保诚基金(jīn)王睿(ruì)等(děng)人(rén)也(yě)发布了一季报(bào)，均谈(tán)到(dào)了自(zì)己对(duì)AI领域的(de)密切关注(zhù)，但(dàn)观点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新(xīn)进(jìn)成为第一大重仓股

　　李晓星一季(jì)度大(dà)幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓(xiǎo)星在管的10只基金来看，整体(tǐ)基(jī)金(jīn)仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银(yín)华(huá)盛世(shì)精选A、银(yín)华大盘定开(kāi)、银华(huá)丰(fēng)享一(yī)年持(chí)有(yǒu)、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年一季度(dù)小幅减(jiǎn)仓，其(qí)中，减仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的是银(yín)华(huá)心选一年持有(yǒu)A，较去(qù)年(nián)底(dǐ)下(xià)降了4.65个(gè)百分点(diǎn)。

　　而(ér)银华(huá)心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年持(chí)有(yǒu)期、银华心享一(yī)年持(chí)有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则(zé)在(zài)一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓，其中，加仓幅(fú)度(dù)最大的是银华(huá)心兴三年持(chí)有A，较去(qù)年(nián)底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度(dù)，李晓星旗(qí)下基金产品大幅(fú)提高了(le)港股(gǔ)仓位，比(bǐ)如银(yín)华(huá)心佳两年持有期港(gǎng)股仓位(wèi)从去年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从(cóng)去年底14.93％上升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小盘(pán)为例(lì)，前十大重仓股变动(dòng)较大。今(jīn)年(nián)一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用(yòng)友网络、中科创达、中(zhōng)微(wēi)公司、星环科(kē)技-U “新(xīn)进”前十大(dà)。其中，“果(guǒ)链(liàn)”龙(lóng)头(tóu)立讯精密(mì)成为第一大重仓股，截至一季报(bào)，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精密(mì)826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季(jì)度，该基金(jīn)还增持了精测电子，较(jiào)去年(nián)底增(zēng)加了16倍(bèi)，目(mù)前持有市(shì)值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第(dì)7大重仓(cāng)股。值得注意(yì)的是，上(shàng)述(shù)“进(jìn)新”个股大多(duō)数是(shì)AI相关概念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科(kē)技、德(dé)业股份、晶科能(néng)源(yuán)、海光(guāng)信息、复(fù)旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方(fāng)面，今(jīn)年一季度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华(huá)海(hǎi)清科，分别较去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分别(bié)持(chí)有紫光国(guó)微、华(huá)海清科(kē)189.3万股、63.1万，对(duì)应(yīng)持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜g alt="最(zuì)新！李晓星、冯(féng)明远…持仓大曝光，加仓这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618634.png">

　　在一季报中，李晓星再次(cì)用“千字小作文”表达了自(zì)己对(duì)市场的看(kàn)法(fǎ)，基金(jīn)君为大家(jiā)做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星(xīng)在(zài)一季报中表示，对于今年国内的宏观判(pàn)断(duàn)依然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复(fù)苏，产业结构调整继续升(shēng)级，居民消费(f感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜èi)信心逐渐恢(huī)复；我们判断由于(yú)国家自身实力的不断(duàn)增强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益(yì)共同点变多，国际形势相(xiāng)对之前会趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度(dù)市(shì)场最(zuì)火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一(yī)革命性的(de)技术，现象级(jí)应(yīng)用推出后(hòu)，国内外各巨头加(jiā)速入局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产业(yè)的发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也必然(rán)会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的(de)算(suàn)力(lì)产(chǎn)业(yè)链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的(de)垂直(zhí)类应用(yòng)场景值(zhí)得关注。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看好国(guó)产替代(dài)方向，集中在半导体设备、材料(liào)、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国产供应(yīng)商(shāng)积极验证导入，国(guó)内(nèi)晶圆产线建(jiàn)设(shè)将再度提速。在景(jǐng)气复苏方向，我们的看 法(fǎ)边际(jì)转向积极，全球半导体下行周期接近尾(wěi)声，经历(lì)了(le)过去几个(gè)季(jì)度的去库存，有望在今年下 半年重启上(shàng)行周期(qī)，向上弹性取决(jué)于下游需求恢复的力度，数据(jù)中心(xīn)有望(wàng)率先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关注相关左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是一季度被市场(chǎng)抛弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和(hé)估值已经(jīng)处于(yú)历史(shǐ)偏低的(de)位(wèi)置。只是(shì)市场对于上(shàng)涨(zhǎng)的标的更多地(dì)关注利好，对于下(xià)跌的板(bǎn)块更多(duō)地关注(zhù)利空。我(wǒ)们总体认(rèn)为现在市场对于(yú)新能源(yuán)板块的(de)担(dān)忧讨论，更多是(shì)对于一个(gè)下跌(diē)板块的应激式反应(yīng)。在去(qù)年的中(zhōng)报中，我们曾经提到了(le)新(xīn)能源(yuán)板块的一些风险点(diǎn)，这些(xiē)风(fēng)险点在(zài)经过大半年的消化(huà)后，在这个估(gū)值(zhí)分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置下(xià)，我们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经(jīng)充分(fēn)释放，目前这个时间段，具(jù)有较强吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李(lǐ)晓星还(hái)看好电动车、风光电储、军工等(děng)领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一(yī)大重仓股

　　冯(féng)明(míng)远继(jì)续加仓新能源相关个股

　　一(yī)季报数据显示，信达澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)在(zài)管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研(yán)究优选(xuǎn)A的股票仓(cāng)位从去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升(shēng)到(dào)今年一(yī)季度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新能源产业(yè)、信澳科技创新一(yī)年定开A、信澳(ào)星奕A则不(bù)同程度小幅(fú)减仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来看，以冯明远的代(dài)表作信(xìn)澳新能源产业为例(lì)，该基金一季度(dù)增(zēng)持璞(pú)泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前(qián)持(chí)有股数876.4万股，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓股(gǔ)。

　　此(cǐ)外(wài)，还增持了科(kē)达利、中伟(wěi)股份、宁德(dé)时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度最大的是中伟股份(fèn)，今年(nián)一季度较(jiào)去年(nián)底(dǐ)增持(chí)了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例(lì)第5大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　其(qí)中，中伟(wěi)股份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大(dà)个股，斯(sī)莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则(zé)退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该(gāi)基(jī)金对爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不(bù)同程(chéng)度减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的是天齐锂业，今年一(yī)季度较去(qù)年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市(shì)值(zhí)2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，2023 年(nián)一(yī)季度 A 股(gǔ)市场(chǎng)经历了疫情复苏(sū)后(hòu)的调整(zhěng)修复，经(jīng)济(jì)先是在大家“强(qiáng)复苏”的预期 中趋于明显的回(huí)暖，但(dàn)基于(yú)“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的担忧(yōu)，随后又出现了显著的(de)回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基(jī)金的(de)投(tóu)资(zī)主要聚焦在(zài)新能源、科技(jì)、高端(duān)制(zhì)造等新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体走(zǒu)势与市场趋同，导(dǎo)致本(běn)基金的净值(zhí)也出现(xiàn)小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的(de)创新(xīn)，以及半导体 和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回(huí)暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继续在(zài)新 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个(gè)股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基(jī)金旗(qí)下多位(wèi)基金经理也发布了(le)一季报。其中，中信(xìn)保诚基金权(quán)益投资(zī)部总监王睿在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，宏观(guān)经济目前处在一(yī)个(gè)温和复苏(sū)的通道(dào)，在海(hǎi)外加息进入尾(wěi)声后，社会流动(dòng)性(xìng)将相对宽松，宏观及货币环(huán)境有利于权益市(shì)场行情的开展，二季度(dù)指数(shù)仍有可能会(huì)是震荡上行的(de)态势。

　　一季(jì)度，王(wáng)睿减表示持(chí)了部分短(duǎn)期达到(dào)目标价的相关(guān)品(pǐn)种，并根(gēn)据收益(yì)率预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信保诚创新成长为(wèi)例(lì)，该基(jī)金在一(yī)季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当(dāng)升(shēng)科技、中航(háng)光电等个(gè)股，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智(zhì)能这一非(fēi)常宏大的(de)命题，他目前持谨慎乐观(guān)的(de)态度。首先我们(men)相信(xìn)这是一(yī)项会对目前的(de)生产和生活方式带来重大变化的(de)技术变革，值得(dé)我们投(tóu)入非常多的精(jīng)力去跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我们目前(qián)还无法相对准(zhǔn)确的评估(gū)这项技(jì)术革(gé)命给具体(tǐ)公(gōng)司和行业格局(jú)带来(lái)的影响，也不能(néng)给出大(dà)部分公司一(yī)个相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季度暂(zàn)时还没(méi)有明显增加相关的(de)持仓。后续我们会紧密跟踪。一季(jì)度(dù)我们(men)持(chí)仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳，受到了一(yī)些短期因(yīn)素的干(gàn)扰，投资者的(de)信心出现了波(bō)动(dòng)。投资(zī)者预期变(biàn)化导致(zhì)部分个股出现了较大回调，目前行业(yè)整体估值水平(píng)处于历史较(jiào)低位(wèi)置，而这两个(gè)行业未来的发展方(fāng)向还(hái)是相(xiāng)对(duì)比(bǐ)较确定的(de)。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的(de)一天(tiān)

　　今日(rì)，中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金经(jīng)理姜诚也发布了(le)一季报(bào)在一(yī)季报中，姜诚表示，一(yī)季(jì)度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即(jí)市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)，表现最(zuì)好的(de)是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要的事件之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投(tóu)资有哪些影响却(què)很难。利润在产(chǎn)业(yè)链不同环(huán)节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿受益？它的(de)“智能(néng)”水平达到了什么程度以(yǐ)及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人(rén)不明就(jiù)里的(de)难题。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增(zēng)长，而非随着利润波(bō)动。所以在海(hǎi)量信息中，我(wǒ)们需要重点关(guān)注长(zhǎng)期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还没有足够(gòu)的把握去捕捉到(dào)它带来的(de)投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会(huì)一如既往，不去猜测(cè)和追(zhuī)逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方(fāng)面，以姜诚代表(biǎo)作(zuò)中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选A代表作为例，该(gāi)基金在一季度减(jiǎn)持了(le)中国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏(sū)泊尔、海(hǎi)螺(luó)水泥、美的集团，增持了工商银行、建发(fā)股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自(zì)己(jǐ)的(de)组合没有(yǒu)大(dà)的变化，是因为长期观点没有大(dà)的(de)变化。对中国经(jīng)济的(de)长期乐观，结合(hé)当前市场提供的较低估值水(shuǐ)平，让我们(men)可以在热点不断切换的市场(chǎng)中保持平和。但投资是(shì)一项苦差事(shì)，需要(yào)随时准备证伪自己的观点(diǎn)，需要保(bǎo)持(chí)学(xué)习，永远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜