为了让自(zì)己的限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的(de)回(huí)报，上(shàng)市公司董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监(jiān)会网站披露(lù)了(le)一(yī)则行(xíng)政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新(xīn)美(měi)星董(dǒng)事长何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司(sī)股价，以便(biàn)后续自(zì)己减持获利(lì)。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升>

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露的(de)信息，新美星董事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实(shí)际控制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限公司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的(de)上海海(hǎi)得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即(jí)开始利(lì)用控制的证券账户并联(lián)合其他市场(chǎng)资(zī)金在二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹(chóu)得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方(fāng)交易决(jué)策，更好(hǎo)地(dì)共同抬(tái)高“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交(jiāo)易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违(wéi)法获(huò)利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市(shì)场申买(mǎi)量比例(l75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升ì)超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖(mài)出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金和(hé)相关(guān)税费，账户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵(zòng)股价(jià)，一(yī)是“市(shì)值管理”不等(děng)同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操(cāo)纵股价(jià)；三(sān)是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对(duì)毛明(míng)土账户组、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不(bù)受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不(bù)应推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们(men)的代理人也(yě)就是否合(hé)谋(móu)、部(bù)分账户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出(chū)了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代(dài)理人(rén)的主(zhǔ)要(yào)陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多个主体参(cān)与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环环(huán)相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为(wèi)保证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市场交(jiāo)易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股价的行动(dòng)，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为(wèi)后续的(de)合(hé)谋操纵(zòng)起到一(yī)定程(chéng)度锁仓的(de)作用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体，不区别(bié)对(duì)待各(gè)方(fāng)账户(hù)组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了(le)2005年(nián)《证券法》第(dì)七(qī)十(shí)七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成(chéng)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关(guān)于(yú)何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法(fǎ)的相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，行政处(chù)罚(fá)决定书披(pī)露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫妇(fù)持有公司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股(gǔ)票继(jì)续由海得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)票(piào)，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得(dé)泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人(rén)不(bù)存在(zài)代(dài)持，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇(huì)入(rù)黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投资(zī)者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚(fá)。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未如(rú)实告知上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美星在相关公告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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