就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的(de)持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的(de)估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了(le)仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和(h中国人在俄罗斯安全吗，中国人在俄罗斯怎么样é)AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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