民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音"广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng) | 民(mín)生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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