财联社5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力(lì)寻(xún)找(zhǎo)下一(yī)个(gè)方向。

　　“我们(men)现在(zài)对外输出市场观(guān)点会(huì)很谨慎，不再对外提明确主线(xiàn)，今年(nián)接下来的市场大概率是不(bù)好(hǎo)做了。”有基金公(gōng)司(sī)人(rén)士(shì)向财联社记者(zhě)表示，随着4月底上市(shì)公司年(nián)报(bào)一季报的披露，炒作没有业绩(jì)的(de)AI风险变高(gāo)，而市场对(duì)有业绩支撑的新能源(yuán)又提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿元，近5个(gè)交(jiāo)易日以(yǐ)来，市(shì)场成交额较前期明显萎(wēi)缩(suō)，资金(jīn)观望的情绪有(yǒu)所加重(zhòng)。北向资金16日净卖(mài)出谢霆锋资产有百亿吗34.01亿元，结束此前连(lián)续7个交(jiāo)易日净流入的态势。

　　其中，人(rén)气(qì)板(bǎn)块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概(gài)念股持(chí)续(xù)低迷(mí)，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传(chuán)媒、引力(lì)传(chuán)媒(méi)等多股跌停，有(yǒu)投(tóu)资者(zhě)开玩(wán)笑建(jiàn)议“5月16日为人(rén)工智能受难日，纪念人类(lèi)第(dì)四次(cì)工业革命(mìng)进程中，人工智能行情开启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年(nián)另(lìng)外(wài)一条主线中特估方(fāng)面，中字头个股震荡调(diào)整，中船科技(jì)跌停(tíng)，中科信息(xī)跌超10％。反观新(xīn)能源方面，电力稍好(hǎo)，锂价(jià)“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产业链上没(méi)有形成全面的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源(yuán)形成了“三(sān)国对立”格(gé)局，轮流做“输(shū)血(xuè)包”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场的(de)两大主题“中特估”及人工智(zhì)能板块均(jūn)出(chū)现调(diào)整(zhěng)，整体(tǐ)盘面主线(xiàn)不够清晰。但可以判断，随着(zhe)海外加息节奏逐(zhú)渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促内需政策(cè)及货(huò)币政策的推(tuī)出，且国内经济(jì)温和复(fù)苏背景(jǐng)下，权益市场整体行(xíng)情(qíng)预(yù)计(jì)将继(jì)续向上修复。

　　对(duì)于市(shì)场风格，他进一(yī)步指出，目前市场风格阶段(duàn)性可能将更加趋向均(jūn)衡，中短期内，人工智能、新能(néng)源、医药及中(zhōng)特估等板块均有(yǒu)阶段性(xìng)的相对收(shōu)益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能(néng)源(yuán)、TMT、消费等行业(yè)中的核心资产仍将是持续关注的市(shì)场(chǎng)主线。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的(de)反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科(kē)、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有网友(yǒu)调(diào)侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不(bù)知挂(guà)脑科(kē)好还是(shì)挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初(chū)以来(lái)，各(gè)大指数除创业板指外累(lèi)计均(jūn)有上涨，大消(xiāo)费、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改(gǎi)善，而通信(xìn)、计算机、传媒等(děng)板块也在人(rén)工(gōng)智能(néng)等产业趋势变化的(de)影响(xiǎng)下出现了连续大涨。而低估值高股息为代表的(de)“中特估”品(pǐn)种(zhǒng)也走出(chū)了(le)连续上(shàng)涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年(nián)底启动(dòng)以(yǐ)来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日(rì)期(qī)间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数则在4月4日达到(dào)年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短(duǎn)暂出现过翻倍。不(bù)过(guò)随(suí)着(zhe)行业(yè)交易(yì)拥挤度升(shēng)至40％，基金调仓(cāng)至高位后，AI板(bǎn)块在4月开(kāi)始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点(diǎn)已经下(xià)跌超过13％，年(nián)内涨幅(fú)也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日，热门个股批量跳水(shuǐ)让(ràng)追高(gāo)的投资者(zhě)体验非常差，市场浮躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投(tóu)资者表(biǎo)示，别(bié)人做量(liàng)化学的(de)是巴菲(fēi)特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥(shá)？

　　有网友谢霆锋资产有百亿吗给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强者打(dǎ)得头破血(xuè)流，也不(bù)愿与弱者(zhě)共舞。这是(shì)整个龙头战(zhàn)法体系里面的核(hé)心，就(jiù)是拥(yōng)抱强势股，永远拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势股(gǔ)，追求的是(shì)暴利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率上(shàng)，此前翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅速回(huí)撤，距离最高收(shōu)益率已经回(huí)撤(chè)近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报(bào)率依然(rán)最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此外(wài)国(guó)泰中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱(yú)乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相关(guān)主题上。

　　新能(néng)源基金周最高“回(huí)血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日(rì)，新能源(yuán)板块没有能延续(xù)周一(yī)的强势。从多(duō)家公募(mù)基金观点反馈来看，不论是从基本面(miàn)、还是估值，新能源的(de)暗黑时刻(kè)已经过去。新能源(yuán)产业自2022年7月开始长达11个月的调整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙头公司去(qù)年下跌超过(guò)40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经十分充分(fēn)。

　　尽管(guǎn)反(fǎn)弹的基础(chǔ)已经具备，但是面对(duì)中特估的(de)政策红利与(yǔ)AI的无(wú)限想象空间，新能源距离真正的(de)反(fǎn)弹似(shì)乎总是缺乏(fá)“临(lín)门(mén)一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回(huí)报率来看，排名靠前的均为重仓新(xīn)能源，比如国(guó)投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近(jìn)一周回报率首尾基金(jīn)来看，华夏中证动(dòng)漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先(xiān)进制造之间(jiān)收益差额超过(guò)20％。

　　机构直言市场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基金交流的纪要(yào)在市场上流出(chū)，直言经济缓慢复苏(sū)中(zhōng)，还没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前(qián)市场更需要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身(shēn)”的说(shuō)法，在5月政策、业绩处于(yú)相对真空期，谢霆锋资产有百亿吗市场很难有好的表现。当下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春(chūn)表示，对市场的整体观点是(shì)大概率(lǜ)市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能(néng)是(shì)一个布局的好阶段，而未必(bì)会是收获的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市场可能继续对一季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏(fá)特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资(zī)者(zhě)，虽然看好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机(jī)会，但是短(duǎn)期(qī)游戏传媒和中特估与其他板块(kuài)分化较(jiào)为极致(zhì)，也(yě)是不(bù)争的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两个板(bǎn)块短期可能的风险(xiǎn)。从策略角(jiǎo)度看(kàn)，魏(wèi)凤春表示，投资(zī)者(zhě)需要高(gāo)度重视(shì)交(jiāo)易的灵活性。策略的整体(tǐ)包括趋(qū)势、结(jié)构与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的(de)变化，不是趋势和结构(gòu)的变化(huà)。

　　此外，博时(shí)基(jī)金表示，16日(rì)发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经(jīng)济(jì)运行(xíng)总体延续(xù)修(xiū)复的态势、但(dàn)修复的基础仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策(cè)依然延续(xù)前期稳健偏宽松的基调，流(liú)动性也维持合理充(chōng)裕的态(tài)势。当前市(shì)场对央行后(hòu)续采取降息操作仍有一定的预期。今年(nián)仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当关(guān)注受益(yì)“一(yī)带一(yī)路”政策的概念板块的机会(huì)。

　　不过亦有(yǒu)市(shì)场人士表示不必过分悲观，随着(zhe)股(gǔ)指(zhǐ)交割日(rì)临(lín)近(jìn)，盘(pán)面波动剧烈一点，算是正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复(fù)苏的(de)大(dà)趋势下，纠结于几十(shí)个(gè)点的起伏可能会误(wù)判方(fāng)向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展(zhǎn)开。

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