投(tóu)资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过(guò)9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。晋m是山西哪里的车

　　那么，AI主题的投(tóu)资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到(dào)419.38美元，公司市值一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在中(zhōng)国(guó)官(guān)网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的(de)工作(zuò)正在改变全球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大(dà)了AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动(dòng)内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信(xìn)息显示，相关(guān)概(gài)念股一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面(miàn)有业务(wù)上(shàng)的合作。从公募基金一(yī)季度末(mò)的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英(yīng)伟达公(gōng)司股票(piào)的公募基金主要集中在能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最(zuì)高(gāo)的(de)是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净(jìng)值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金(jīn)还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美(měi)股(gǔ)科技(jì)股年初至(zhì)今(jīn)的大(dà)涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软就(jiù)在(zài)AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其(qí)整合进Office办(bàn)公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。晋m是山西哪里的车g>作为一站式(shì)解决方案的提(tí)供(gōng)商，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)是(shì)今年AI概念(niàn)热(rè)潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股公司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新的突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的公司将会成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已(yǐ)具备这些特(tè)质，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面(miàn)有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起来很(hěn)美好(hǎo)，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得到业绩(jì)的验证，半(bàn)导体行业一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然(rán)有(yǒu)所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体(tǐ)板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算(suàn)力芯片业(yè)务(wù)快速增长，美(měi)股英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一(yī)段时(shí)间(jiān)来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪、政策扶(fú)持和(hé)半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素(sù)支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热必死、均值回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在(zài)着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相(xiāng)对低位或(huò)调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，晋m是山西哪里的车投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的(de)时候(hòu)要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没(méi)有业(yè)绩支持的(de)跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好的投资标的(de)也要以合适的价(jià)格(gé)买入(rù)，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后(hòu)，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道。

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