民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升ng>

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升)扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(x1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升iāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》