民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展(微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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