AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的(de)目(mù)光(guāng)。

　　随(suí)之而来(lái)的是(shì)，不(bù)仅不少上市(shì)公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人(rén)工(gōng)智能(néng)、基金经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报(bào)中，无(wú)论(lùn)是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈(tán)及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金经(jīng)理均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆(fù)性影响，并(bìng)看好其中长期(qī)投资价值(zhí)，但是(shì)对于短期人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)公布2023年一季(jì)报，引人关注的是，季报中(zhōng)部(bù)分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确(què)写(xiě)道，这段AI生成的(de)内容(róng)阐述了人(rén)工智能(néng)对各个(gè)行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展，以及新能(néng)源开发和利(lì)用等(děng)领域。文中表示，人工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极大(dà)地影响我(wǒ)们的生活方式和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技术(shù)的健(jiàn)康、可持(chí)续发(fā)展，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智(zhì)能带来(lái)的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也(yě)明确表示(shì)，产业方向(xiàng)上，我们(men)坚定(dìng)的看好人(rén)工智(zhì)能对各(gè)个行业的改变。他还专门谈(tán)及，一(yī)季度(dù)进行了一定比例的(de)调仓，方向上主要是受益(yì)于人(rén)工智能的计算(suàn)机和传媒互联网行(xíng)业(yè)。数(shù)字化(huà)的核心逻辑(jí)是提高效率(lǜ)，而高质量发展的(de)核心在于效率(lǜ)的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业的观点时(shí)，他针对(duì)半(bàn)导体、数字化、互联网平(píng)台(tái)等提出自己想法(fǎ)。说(shuō)到数字化时，表示其本质(zhì)是利用技(jì)术的手段，提(tí)升(shēng)组织信息计算、存(cún)储、传播的效(xiào)率，这是一个长期向上的(de)类消费行(xíng)业(yè)，在美国(guó)是(shì)一个和(hé)互(hù)联网行业一样(yàng)大规模的产业。在中(zhōng)国(guó)，依(yī)然处(chù)于产业的早期，但(dàn)是我们(men)可以看到疫情背景(jǐng)下，大家越来(lái)越意识到数(shù)字化的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国(guó)公司带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板(bǎn)块的(de)估值都(dōu)到(dào)了历史最(zuì)低(dī)的水平(píng)。

　　此次(cì)是(shì)基金(jīn)经理首次利用人工智能完成季报(bào)，也显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确实开始方方(fāng)面面开始影响我(wǒ)们的生(shēng)活、工作等，是一个历史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱(bào)AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者教育(yù)基地(dì)宣布成为百度文心(xīn)一言(yán)首(shǒu)批生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智能(néng)云接入文心一言能力，致力于(yú)创新投资者(zhě)关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资体(tǐ)验(yàn)感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成(chéng)长派(pài)

　　都积(jī)极布(bù)局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工智能成为(wèi)一季度市(shì)手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒场热点，不(bù)少基(jī)金经理选(xuǎn)择了积极(jí)参与布(bù)局(jú)，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实(shí)文(wén)体娱(yú)乐一季报(bào)可以看出，该(gāi)基金一(yī)季度进(jìn)行了一(yī)定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和(hé)传媒互联网行业。前十大重仓(cāng)股中，除(chú)了海康威(w手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒ēi)视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技(jì)研(yán)究总(zǒng)监、嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行(xíng)业的(de)改变。

　　“我(wǒ)们长(zhǎng)期(qī)聚焦的三(sān)大(dà)需求就是(shì)能源、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍生出看好的(de)5大方向，半导体、数字化(huà)、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细(xì)分行业(yè)的beta收(shōu)敛(liǎn)之后(hòu)，竞争力(lì)会重新成(chéng)为最重要的增(zēng)长要素。另外，我们依然旗(qí)帜鲜(xiān)明的(de)看好(hǎo)港股(gǔ)的机(jī)会，特别是(shì)软件(jiàn)和(hé)互联网领域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理明确看好人工智能带来的(de)投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成长增强基金(jīn)经理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的(de)历史底部的位置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化(huà)、智(zhì)能化(huà)等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也(yě)是(shì)为(wèi)数不多处于成(chéng)长前期、对(duì)标国际(jì)也还有巨大成长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将拉开新(xīn)一轮科技(jì)创新周期的(de)序幕，带来以十年为维(wéi)度的(de)产业变革(gé)机会，同时配合(hé)2023年一(yī)季度的复苏和(hé)业绩修复，以软件计(jì)算机为(wèi)代表的科技板(bǎn)块(kuài)内会持续有个股投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源(yuán)新(xīn)材料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智能(néng)和可再生能源将构(gòu)成未(wèi)来社会手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒的基石。在当下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新(xīn)人(rén)工智能(néng)浪(làng)潮的进(jìn)入，未(wèi)来新的产业机会将进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是积极(jí)的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也(yě)实现较大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季度，他(tā)所管理的基金维(wéi)持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康(kāng)威(wēi)视、澜(lán)起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股名(míng)单(dān)，立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜(lán)起科技(jì)、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大(dà)重(zhòng)仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓(cāng)股上(shàng)，也体现了对(duì)人(rén)工智能相关(guān)产业链的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶(jīng)晨股份进入(rù)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　莫海波的(de)万(wàn)家品质生活在(zài)一季度也进行(xíng)了调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比(bǐ)，减(jiǎn)持(chí)地产、军工(gōng)比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看(kàn)，科大讯飞、三六(liù)零、金山办(bàn)公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出(chū)十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫海波表示，主要是(shì)基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变(biàn)，数据成为新(xīn)的生(shēng)产要素(sù)，高(gāo)质量发展的(de)核心在(zài)于全要素(sù)生产率的提升，充(chōng)分利用好云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能(néng)等底(dǐ)层(céng)技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样(yàng)化的行(xíng)业应(yīng)用等，这是一(yī)个(gè)系统性工程，产业(yè)空(kōng)间较大、持续时间(jiān)较(jiào)长(zhǎng)，是未(wèi)来具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基金也重点布局了TMT或人工(gōng)智能相关(guān)板块。比如，建信智能生活在(zài)一(yī)季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金(jīn)融地(dì)产(chǎn)行(xíng)业的配(pèi)置(zhì)，增(zēng)加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的(de)配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布局了人工智能技术(shù)创新带来的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分歧声音开(kāi)始显(xiǎn)现

　　不过(guò)，在人工(gōng)智能(néng)极致行情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽然在一季报(bào)中表达了对人(rén)工(gōng)智能的重(zhòng)视，但一季度并未加入对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季度(dù)中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的(de)行(xíng)情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型(xíng)路(lù)线的成功，这(zhè)一成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具现实意义(yì)，因为(wèi)本次的人工智能的应用领域(yù)得到了极大的拓展，模型具备了(le)强(qiáng)大的通(tōng)用性。这属于科技(jì)史上的一次重大(dà)创新，未来多个行业(yè)将(jiāng)极大受益(yì)于(yú)这一技(jì)术的(de)应用和(hé)普及(jí)。未(wèi)来我(wǒ)们应该(gāi)更加重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念的丘栋荣在一季(jì)报中也提到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中(zhōng)也(yě)鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板块(kuài)的布局。他表示(shì)，除(chú)复合国家安全自主可(kě)控和产业(yè)趋势(shì)外，今年(nián)市(shì)场高度关注(zhù)的(de)以ChatGPT为代表的大(dà)模型(xíng)技术，有(yǒu)望(wàng)开启新一轮的(de)科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产(chǎn)生更大(dà)、更持久的需求拉动(dòng)，因此，计算(suàn)机、电(diàn)子等(děng)偏成长行业(yè)的部(bù)分成长股是未来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发现基金经(jīng)理蔡(cài)丞丰表示(shì)，他注意到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时(shí)抛弃(qì)了新能源板块的非(fēi)理性(xìng)行为，就如同(tóng)去年三季度半导体及医药板块的抛(pāo)售，反(fǎn)而(ér)造就了难得(dé)的(de)机(jī)会。“我(wǒ)们这时反而(ér)应该加大对能源板块机(jī)会的(de)挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基(jī)金经理孟夏虽然(rán)也认(rèn)为，AI是不亚(yà)于(yú)互联网级别的(de)技术要素(sù)革命，或许我们已经站在新(xīn)一轮(lún)科技浪潮带来(lái)的(de)全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会积极(jí)学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之(zhī)年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏(chú)形。但她同时表示(shì)，也会努力在火热的行情(qíng)面前保留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的(de)投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇(pǒ)为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。正(zhèng)因(yīn)为此(cǐ)，他(tā)在去(qù)年(nián)三四(sì)季度布局了(le)不少人工(gōng)智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的(de)配置大概率少于市场平均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已(yǐ)经(jīng)超过了40％。当然市场中有不(bù)少声音(yīn)说这次(cì)不一样(yàng)，交易占(zhàn)比(bǐ)创新高代表(biǎo)了主线行情的确立，但我们还(hái)是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情(qíng)在某(mǒu)个阶(jiē)段总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心怡(yí)一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道(dào)理，即(jí)市场是难以(yǐ)预(yù)测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在(zài)今年(nián)初是想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好比去年初我们想象不到俄乌(wū)冲(chōng)突，和后来(lái)的(de)疫(yì)情(qíng)。”中泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最(zuì)重(zhòng)要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何分(fēn)配？市(shì)场当前认为的受(shòu)益(yì)环节是(shì)否能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来又让人不明(míng)就里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的(de)发展是一(yī)个长(zhǎng)期(qī)因素，我们还没(méi)有足够的把(bǎ)握(wò)去捕捉(zhuō)到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低(dī)的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒