5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千(qiān)亿私募景林资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿(yì)元人民币(bì)的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有(yǒu)美(měi)股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动向受到(dào)了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告(gào)期(qī)内，景林资产整体持(chí)仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股票。其中(zhōng)，前(qián)十大持仓标的(de)在(zài)总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大重仓股(gǔ)分(fēn)别为：拼多多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价表(biǎo)现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的(de)上涨势头(tóu)在今年(nián)2月(yuè)初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌越(yuè)买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头”之(zhī)际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新(xīn)建(jiàn)仓(cāng)的英伟达，空降前十大(dà)重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股(gǔ)，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度(dù)，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一(yī)季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股(gǔ)股(gǔ)价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好，同时(shí)账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅资产(chǎn)对(duì)于教(jiào)育(yù)领域也颇为看好，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似乎(hū)与(yǔ)景林(lín)资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会公开资料显示(shì)，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于(yú)去年底减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近(jìn)三成。而一季(jì)度(dù)高毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传(chuán)媒(méi)、游戏(xì)板块成为资金炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特(tè)估(gū)支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不长，本(běn)周(zhōu)中特估(gū)仅(jǐn)热闹了一(yī)两天，随后便开(kāi)始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据(jù)信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪(jì)录，在(zài)本周遭遇终结(jié)。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日成(chéng)交额连续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌(diē)落，而今年(nián)4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期贷(dài)款继续保(bǎo)持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社融增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下(xià)后上(shàng)，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为今(jīn)年国(guó)股(gǔ)行(xíng)NIM和(hé)营收压(yā)力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收(shōu)票(piào)额(é)度(dù)控(kòng)制很严。4月前两旬(xún)已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接(jiē)近零利率了，信(xìn)贷(dài)再度出(chū)现深度负增(zēng)长，这是(shì)4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大(dà)家(jiā)看到宽(kuān)信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一(yī)定的时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资金博弈的背(bèi)景不(bù)改，而两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月还有(yǒu)多(duō)只央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈公募(mù)基金(jīn)经理的难处，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无法(fǎ)两全(quán)。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市场(chǎng)投机(jī)之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红(hóng)火火，但很多投资(zī)者都是“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大(dà)热的人(rén)工智(zhì)能，游资(zī)炒作(zuò)的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱