投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲(jìn)表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火(huǒ)热多(duō)久？<手机扩展内存是什么意思/p>

　　公募(mù)基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力的(de)先进技术(shù)，英伟达公司的(de)股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司(sī)市(shì)值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国官(guān)网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随(suí)其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能(néng)等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出(chū)了英伟达(dá)概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司(sī)，这些公司(sī)与英(yīng)伟达(dá)在某些方面(miàn)有业(yè)务上(shàng)的合(hé)作。从公募基金一季度末的(de)数据来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或(huò)间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的(de)公(gōng)募基(jī)金主要集中在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有手机扩展内存是什么意思英伟达且基金规模最高的是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技(jì)公(gōng)司(sī)。

　　主动管理型基(jī)金中，持(chí)有英伟达且规(guī)模(mó)最高的是(shì)广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其第二(èr)大(dà)重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以(yǐ)来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还(hái)宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式(shì)解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资者(zhě)而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技股公(gōng)司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展(zhǎn)趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成为未来(lái)最有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基本(běn)面(miàn)有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实(shí)际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度(dù)整体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比(bǐ)大(dà)幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的跟踪，目前全(quán)球半导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本(běn)面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询(xún手机扩展内存是什么意思)首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达(dá)的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背后的产能扩张信(xìn)息就是(shì)最(zuì)好的例证。而从未(wèi)来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下，当(dāng)前位置(zhì)也不(bù)悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋(qū)势值得期(qī)待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规(guī)律永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需要在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持(chí)的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入(rù)，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押(yā)一个(gè)赛道(dào)。

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