民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅g>

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》