为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回(huí)报(bào)，上(shàng)市公司董事长(zhǎng)雇人拉(l很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短ā)抬(tái)自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决(jué)定(dìng)书(shū)，引发(fā)市(shì)场关注。时为新(xīn)美(měi)星董事长何(hé)德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账户，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通(tōng)合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能(néng)够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证(zhèng)券(quàn)账户并(bìng)联合其他(tā)市场(chǎng)资金在二级(jí)市(shì)场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍(shào)认识并(bìng)联合毛明土、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明(míng)土(tǔ)联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期(qī)间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市(shì)价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖(mài)出获利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短人提出(chū)多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系(xì)，而非(fēi)操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李(lǐ)传武等人(rén)讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四是(shì)蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李传(chuán)武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益(yì)并不(bù)一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便(biàn)夫(fū)妻或一(yī)致行(xíng)动(dòng)人中一方存在不(bù)当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武，及(jí)他(tā)们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复核，对当(dāng)事人及其代理人(rén)的(de)主要陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同完成(chéng)的操纵行为。在案(àn)证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保(bǎo)证金，委托其(qí)通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新(xīn)美星股(gǔ)价(jià)，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易(yì)情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承(chéng)担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的(de)账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后(hòu)续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在(zài)此基础上，在认定及处(chù)罚时将合(hé)谋各(gè)方(fāng)视为一个整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十(shí)七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其(qí)中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书披露(lù)，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人(rén)不存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还(hái)款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不(bù)知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚(fá)。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产(chǎn)，可(kě)以(yǐ)认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和(hé)法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)实(shí)际控制人(rén)，未(wèi)如实告知上市公司上述(shù)持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披(pī)露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定：就信息披露(lù)违法行为，对何德平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

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