中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利(lì)，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(z1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米ài)2019年获(huò)批(pī)成(chéng)立的摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进(jìn)，当(dāng)年(nián)净(jìng)利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国(guó)际金(jīn)融巨头均(jūn)在国内拥有外资(zī)控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商(shāng)面(miàn)临的“一(yī)参(cān)一控”问题如何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视(shì)各家(jiā)外资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股(gǔ)东(dōng)资源禀赋(fù)、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司(sī)来说，除了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势，来自(zì)“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)则(zé)延续(xù)自成(chéng)立以来的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股(gǔ)东(dōng)增持(chí)而(ér)成为外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较(jiào)上(shàng)年出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同(tóng)期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年(nián)获(huò)得证监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登(dēng)记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司(sī)建设(shè)成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出(chū)过(guò)高，在(zài)展业初期容易导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券商相比(bǐ)，外资控股券(quàn)商仍呈(chéng)现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务手续(xù)费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导致(zhì)业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外(wài)来(lái)的和尚”念(niàn)好了中国(guó)市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分(fēn)别(bié)为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水(shuǐ)平(píng)在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数量在行业内排名下(xià)游，但其业绩(jì)已(yǐ)跻身行业(yè)中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券展业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年(nián)经纪业(yè)务大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪(jì)业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务(wù)开展和运(yùn)作(zuò)取得进一(yī)步(bù)进展，新(xīn)客户(hù)开发稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球化的平台(tái)优势，整(zhěng)合(hé)集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境外(wài)机构投资者(zhě)，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参(cān)一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大(dà)通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营(yíng)业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入(rù)中国时间最早的一批合资(zī)券商之一，早在2007年就已在国内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家内资(zī)股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股比例提(tí)升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手续(xù)费净收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)在(zài)2022年完成了创(chuàng)业板注册制改(gǎi)革后(hòu)的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互(hù)联互通全球(qiú)存托(tuō)凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关注的(de)是(shì)，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银(yín)集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底(dǐ)前完成。不言而(ér)喻(yù)的是，集团层(céng)面的合(hé)并(bìng)对(duì)两家外(wài)资控股券商在中国展(zhǎn)业情况(kuàng)，也(yě)将造成(chéng)一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审计所普华(huá)永道对瑞信(xìn)证券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公(gōng)司之(zhī)间达成(chéng)协议(yì)和合并计(jì)划，截止报告日(rì)，上述协议和合并计划(huà)的(de)完(wán)成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞信(xìn)集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的(de)运(yùn)营(yíng)和财务业绩受(shòu)到上述合并可能产(chǎn)生的影响亦不明(míng)确(què)，该(gāi)事项表明存在可(kě)能导致对公(gōng)司(sī)持(chí)续经(jīng)营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参股证(zhèng)券公司设(shè)立规则》后首家获(huò)批的合资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权(quán)管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东(dōng)的控股(gǔ)股东、实际控制人参股证券公司(sī)的数量(liàng)不得(dé)超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一(yī)参一(yī)控(kòng)”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照(zhào)或将面临“一去一(yī)留”的局面。1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各(gè)自资(zī)源禀(bǐng)赋深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的基(jī)础上(shàng)，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司大宗减持服务、集(jí)团(tuán)间跨境业务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为客户(hù)提供多维度、一站式的综合性(xìng)金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富(fù)人群”，从产品(pǐn)配(pèi)置、人(rén)员建设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨境合(hé)作四个方(fāng)面入(rù)手，打造以产品为中心的业务核心竞争力(lì)，持续为(wèi)中国投资者提(tí)供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完(wán)成高盛集团全资持股备(bèi)案后，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年底与北京(jīng)高华(huá)签订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金(jīn)融产(chǎn)品业(yè)务的业务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完(wán)成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和(hé)服务的研发工作(zuò)，进一(yī)步赋(fù)能部门为在岸客(kè)户提供(gōng)财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略(lüè)规划，并进一步拓(tuò)展境(jìng)内(nèi)产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融(róng)产品(pǐn)并推进跨境(jìng)投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另(lìng)外(wài)，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理(lǐ)业(yè)务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正(zhèng)式成立私人财富(fù)管理部，负(fù)责(zé)公司高净值个(gè)人客户综合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券为平(píng)台(tái)，依(yī)托汇丰环球(qiú)私人银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提供(gōng)专业、多元(yuán)及定制化(huà)的资产配置(zhì)服(fú)务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内头部信托公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于(yú)发展财富管(guǎn)理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方(fāng)位资产配置(zhì)和满(mǎn)足客户全生命周期(qī)财富管理的理念，进一(yī)步完善投资解决方案和财(cái)富规划方面的(de)业务，一方面(miàn)积(jī)极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略下(xià)提供(gōng)差异化选择及多元化(huà)的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大，各外(wài)资(zī)金融机(jī)构加速(sù)了(le)在境内设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括(kuò)证(zhèng)券经纪、证券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证(zhèng)券(quàn)资产管(guǎn)理(lǐ)（限于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是(shì)，渣(zhā)打证券是首家新(xīn)设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来(lái)看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在(zài)内(nèi)，目前国内(nèi)的外资控股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)均为外商独资券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股券商已成为市场上不(bù)容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花(huā)旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资券(quàn)商的设立(lì)申请(qǐng)仍处于(yú)证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛意才证券已获第(dì)一次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底(dǐ)，证监会主席易(yì)会(huì)满等先后在京(jīng)会(huì)见美国(guó)桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本大(dà)和证券、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联(lián)合圣保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身(shēn)感受到中国经济的(de)强大韧性(xìng)、潜力(lì)和活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和中国(guó)资本市场(chǎng)发(fā)展前(qián)景。近年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国(guó)际(jì)金融(róng)机构和全球(qiú)投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度(dù)重视(shì)中国市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市(shì)场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券即在2022年年(nián)报中表示，外资机(jī)构来(lái)华展业(yè)便利度不断(duàn)提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实(shí)现国民待遇，外(wài)资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机(jī)构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司(sī)既(jì)带来了国际金融(róng)机构全面参与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业集中度(dù)稳中(zhōng)有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞争优势(shì)更趋明(míng)显，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成(chéng)，金融科技对(duì)行(xíng)业(yè)发展理念的变革和重塑不(bù)断深(shēn)化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米