今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的(de)选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长(zhǎng)，对桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对接系统，桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司(sī)的投研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基(jī)金(jīn)销售机(jī)构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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