随着公募基金2023年一(yī)季报披露拉(lā)开(kāi)帷幕，多位知名基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓换股(gǔ)以(yǐ)及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华(huá)基(jī)金李晓(xiǎo)星在一(yī)季报中表示，看好半(bàn)导体、电动(dòng)车、风(fēng)光电(diàn)储、军工等领(lǐng)域投资机会。他(tā)认(rèn)为AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后(hòu)续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能(néng)的垂直(zhí)类应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季(jì)度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的(de)创(chuàng)新(xīn)，以及半(bàn)导体和制造业正经历触底反弹的(de)复苏，市场整(zhěng)体会逐(zhú)步回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应(yīng)。会继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下(xià)而上(shàng)挖(wā)掘投资(zī)机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信保诚(chéng)基金(jīn)王睿(ruì)等人也(yě)发布了一(yī)季报，均谈(tán)到了自己(jǐ)对AI领域(yù)的(de)密切关(guān)注，但(dàn)观(guān)点略有(yǒu)不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　李晓星一季(jì)度大幅调入(rù)AI相关(guān)概念股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在管的10只基(jī)金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银(yín)华盛世精(jīng)选A、银华(huá)大盘(pán)定开、银华丰享(xiǎng)一年持有、银华(huá)心选一年(nián)持有A 在今年一季度小幅减仓(cāng)，其(qí)中，减仓幅(fú)度最大的(de)是银华心选一(yī)年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华(huá)心佳两年持有期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴(xīng)三(sān)年(nián)持有A 则(zé)在(zài)一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个百(bǎi)分(fēn)点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银(yín)华心(xīn)佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一(yī)季(jì)度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作银(yín)华中小盘(pán)为例，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大(dà)。今(jīn)年(nián)一(yī)季度，立(lì)讯精(jīng)密、金山办公、用友网络(luò)、中(zhōng)科创(chuàng)达(dá)、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯(xùn)精密成(chéng)为第一(yī)大重仓(cāng)股(gǔ)，截至(zhì)一季报，该基金持有立讯精密(mì)826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度(dù)，该基金还(hái)增持了精(jīng)测电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓股。值得(dé)注意的是(shì)，上述“进新(xīn)”个(gè)股大多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德(dé)时代、晶澳(ào)科(kē)技、德业(yè)股份、晶(jīng)科能源、海光信(xìn)息(xī)、复旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年(nián)一季(jì)度，该基金减持(chí)紫光国微、华海(hǎi)清科(kē)，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基(jī)金分别持(chí)有紫光(guāng)国微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己对市场的看法，基金君为大家(jiā)做了些重点摘要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星在一季报中表示，对于今年国(guó)内(nèi)的宏观判断(duàn)依然是经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构调(diào)整(zhěng)继(jì)续升(shēng)级，居(jū)民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自身实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相(xiāng)对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火(huǒ)热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命(mìng)性的技术，现(xiàn)象级(jí)应用推出(chū)后，国内(nèi)外各巨头加速入(rù)局。需要关注(zhù)的是，AI 产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲(qū)折，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波动佛系心态是什么意思。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力(lì)产(chǎn)业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代(dài)方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部件环(huán)节，中长期 看，伴(bàn)随国产供应商积极(jí)验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全(quán)球半(bàn)导(dǎo)体下行周(zhōu)期接近尾声，经历了过(guò)去几个(gè)季度的去库存(cún)，有望在今年下 半年重启上行周(zhōu)期(qī)，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经(jīng)处于历史(shǐ)偏低的位置。只是市(shì)场对于上涨的标(biāo)的更多地关注利好，对(duì)于下跌(diē)的板(bǎn)块更(gèng)多地关注利空。我们(men)总(zǒng)体认(rèn)为(wèi)现在市(shì)场对于新能源板块(kuài)的担忧讨论，更多(duō)是对(duì)于一(yī)个下跌板块的应(yīng)激式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾经提到了新能源(yuán)板(bǎn)块的一些风险点(diǎn)，这些风险点(diǎn)在(zài)经过(guò)大半(bàn)年的消化(huà)后，在这个估(gū)值(zhí)分位以及股价位置下，我们认为(wèi)新能源(yuán)板块(kuài)的风险因素已经(jīng)充(chōng)分释放，目前(qián)这个时间段，具(jù)有较强吸(xī)引力(lì)。

　　此外(wài)，李晓星还看好电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍是第一大重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源(yuán)相(xiāng)关个股

　　一(yī)季报(bào)数据显示(shì)，信达澳亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)在管的6只(zhǐ)基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股(gǔ)票仓位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科(kē)技创新一年定开A、信澳(ào)星奕(yì)A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的(de)代表作信澳新能源(yuán)产业为例，该基(jī)金一季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了(le)科(kē)达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份(fèn)，今年(nián)一(yī)季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目(mù)前持有市(shì)值(zhí)2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)为(wèi)“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则(zé)退出(chū)前十大之(zhī)列。

　　一季度，该(gāi)基金(jīn)对爱(ài)柯迪、天(tiān)齐锂业(yè)、赣锋锂业进行(xíng)不同程度减持，其中，减持幅(fú)度最(zuì)大的是天齐(qí)锂业，今年(nián)一季度较去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明(míng)远在(zài)一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场经(jīng)历了疫情复(fù)苏后(hòu)的(de)调整修复(fù)，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显(xiǎn)的回暖，但基于“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后(hòu)又出(chū)现了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出震荡趋(qū)势(shì)。本(běn)基金的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域(yù)，细分板块的整体(tǐ)走势与市场(chǎng)趋同，导致本基金(jīn)的净(jìng)值(zhí)也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季度(dù)，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新(xīn)，以及半(bàn)导(dǎo)体(tǐ) 和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回(huí)暖，产生一定正面效(xiào)应。我(wǒ)们会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制(zhì)造等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基(jī)本面扎(zhā)实(shí)的(de)优质个股，自下(xià)而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保诚基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人(rén)工智能(néng)

　　今(jīn)日，中信(xìn)保诚基(jī)金旗下(xià)多位基金经理也发布了(le)一季(jì)报。其中(zhōng)，中信保(bǎo)诚基金权(quán)益投资部总监(jiān)王睿在一季报中表示，宏(hóng)观(guān)经济目前处(chù)在一个(gè)温和复苏(sū)的(de)通道，在海外加息进入(rù)尾声(shēng)后，社会流(liú)动(dòng)性将相对宽松，宏(hóng)观及货币环境有利(lì)于权益市场行情的开展，二季(jì)度(dù)指数仍(réng)有可能(néng)会(huì)是震(zhèn)荡(dàng)上行的态(tài)势(shì)。

　　一季度(dù)，王睿减表示持了部分短(duǎn)期达(dá)到目标价的相关品种，并根据收(shōu)益率(lǜ)预(yù)期的变(biàn)化(huà)调整了一(yī)部分科技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信保诚(chéng)创新成长为(wèi)例，该基金(jīn)在一季(jì)度增持了晶(jīng)盛机(jī)电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光(guāng)电等(děng)个股，人福(fú)医(yī)药(yào)“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对于人工智能这(zhè)一非常(cháng)宏大的(de)命题(tí)，他目(mù)前持谨慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这(zhè)是一项会(huì)对目前的(de)生(shēng)产和(hé)生活方(fāng)式带来重(zhòng)大变化(huà)的技术变革，值得(dé)我们(men)投入非常多(duō)的精力去跟踪和研究(jiū)。但另(lìng)一方面，我们目前还无(wú)法相对准确(què)的评估(gū)这项技术革命给具体公司(sī)和行(xíng)业格(gé)局带来的影响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一个相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓(cāng)。后续我们(men)会(huì)紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表(biǎo)现不(bù)佳，受到了一些短期因(yīn)素的干扰(rǎo)，投(tóu)资者的(de)信心出现(xiàn)了波(bō)动。投(tóu)资者预(yù)期(qī)变化(huà)导致(zhì)部分个(gè)股(gǔ)出现了较大回调，目前行业整体估值水平处(chù)于(yú)历史较低位置，而这两个行业(yè)未来的发展(zhǎn)方向还(hái)是相对比较(jiào)确定的。

　　中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天

　　今(jīn)日，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也发布了一季报在一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一(yī)个道(dào)理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影响却很难。利(lì)润在(zài)产业(yè)链不同环节之间将如何分配？ 市场当(dāng)前(qián)认为的受益(yì)环(huán)节是(shì)否能(néng)如愿受(shòu)益？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什么程(chéng)度以(yǐ)及(jí)渗透率将多快提升？都是很容易(yì)让人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来(lái)又让(ràng)人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告诉(sù)我们，价(jià)值会随着时(shí)间增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以在海量信息中，我(wǒ)们需要(yào)重点关注长期因素(sù)，淡化短期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期(qī)因素，我们(men)还(hái)没有足(zú)够的把握(wò)去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但可(kě)以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买尽(jǐn)可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产(chǎn)的(de)标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得长、平(píng)均净资产收益率(lǜ)高(gāo)，以及在(zài)好的公(gōng)司治理加持下能够把长期利(lì)润转(zhuǎn)化为诱人分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜测和追逐市(shì)场(chǎng)热点。

　　具体持仓方面，以姜诚佛系心态是什么意思(chéng)代表作中泰(tài)星(xīng)元价值优选A代(dài)表作(zuò)为例，该基(jī)金在一(yī)季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增(zēng)持了工商银行、建发股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自己(jǐ)的组合没有(yǒu)大的变化，是因为(wèi)长期观点没有大的(de)变(biàn)化。对(duì)中国经济的长(zhǎng)期乐观，结合当前市场提供的(de)较低估值(zhí)水平，让我们可以在热(rè)点不断切换的市场中(zhōng)保持(chí)平和。但投资(zī)是一项苦(kǔ)差(chà)事(shì)，需要随时准备证伪自己的观点(diǎn)，需要保持学习，永远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 佛系心态是什么意思