金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据(jù)上(shàng)证报表示，由上海证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次(cì)会议讨论的重要内容(róng)为(wèi)“在(zài)服务中国式现代化中促进(jìn)金融业(yè)估(gū)值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括银行(xíng)、保险(鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为(wèi)这(zhè)是“中特估(gū)”概念的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融(róng)股(gǔ)，大金融板块(kuài)开(kāi)启加速键(jiàn)，券商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中(zhōng)国(guó)平(píng)安涨近5%。

　　银行(xíng)股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大(dà)行午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体(tǐ)发(fā)威下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估(gū)的后续(xù)走(zǒu)势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著(zhù)盘(pán)整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支付能力相(xiāng)对(duì)较(jiào)弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高(gāo)分红国企(qǐ)投资主题的(de)结(jié)束(shù)。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热(rè)度很高、波动(dòng)很(hěn)大(dà)但是区间(jiān)回报不明(míng)显的(de)阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板块内(nèi)部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日(rì)新发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好转。配置型外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个月的平均水平(píng)仍有较大差(chà)距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报(bào)表示，疫后经(jīng)济全面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高(gāo)的经济预期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策(cè)略(lüè)的潜在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的(de)顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直(zhí)言(yán)，中(zhōng)特估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许(x鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙ǔ)多中特(tè)估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的(de)角度而(ér)言许多市(shì)场参与者(zhě)可以给(gěi)出许多(duō)个(gè)继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在两三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着(zhe)资金(jīn)已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金(jīn)参与方的(de)短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集(jí)发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告(gào)称，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上(shàng)限，基(jī)金管理(lǐ)人将启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添(tiān)富中(zhōng)证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只产品的(de)首募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续(xù)“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入(rù)超过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方(fāng)中国(guó)国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规(guī)模(mó)增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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