民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类(当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(sh当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗ì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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