财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一劳动节(jié)后(hòu)的首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热(rè)行(xíng)情的(de)催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据和基金重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国有上市大行以(yǐ)及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度新(xīn)发产(chǎn)品在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基金(jīn)十(shí)大(dà)重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一(yī)季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波(bō)银行也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基(jī)金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据(jù)而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资管、光证资(zī)管、银(yín)河金(jīn)汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共(gòng)计(jì)持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持(chí)仓工商银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等(děng)地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三(sān)大重仓(cāng)行业依次为制造业、金(jīn)融业以及(jí)批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工(gōng)商(shāng)银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的(de)公司这条主线(xiàn)进行(xíng)投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银行、化工、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末(mò)，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源(yuán)等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南(nán)都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能(néng)源(yuán)产业(yè)链(liàn)公司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一(yī)年均(jūn)重仓了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一季度末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大(dà)国有大(dà)行中，易(yì)方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个(gè)季度(dù)减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基(jī)金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持(chí)有分别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为(wèi)苏农银(yín)行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通蝴蝶会采蜜吗股(gǔ)东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度(dù)、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东以(yǐ)来(lái)，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一(yī)至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示(shì)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍(réng)持有常熟(shú)银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银(yín)行十(shí)大(dà)流通股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的青(qīng)睐。截(jié)至一(yī)季度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包(bāo)括(kuò)陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达(dá)基金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及(jí)张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的(de)低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有明显(xiǎn)的(de)修(xiū)复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好(hǎo)，其(qí)次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压(yā)力主要是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定(dìng)价导(dǎo)致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年初一些大(dà)银(yín)行以极低利(lì)率去抢大额(é)对公客户的贷(dài)款，所以一(yī)季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份极低利(lì)率消失(shī)后，该团队(duì)认(rèn)为(wèi)息差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类(lèi)银行中利(lì)润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农(nóng)商行(xíng)。城商(shāng)行是(shì)行(xíng)业里最强的子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念，团队首(shǒu)选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是(shì)结构数据(jù)（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较(jiào)高的(de)农业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马(mǎ)股(gǔ)，比如(rú)利(lì)润(r蝴蝶会采蜜吗ùn)和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复的(de)招商银行和(hé)平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期进行博弈和交易。

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