近期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚ong>

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家(jiā)被要求自律调(diào)查(chá)的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协会(huì)已(yǐ)对(duì)中国(guó)建设银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房地(dì)产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地(dì)产企业323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)的(de)监管力度在(zài)近(jìn)期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网发布(bù)信(xìn)息，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券(quàn)发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业(yè)务违(wéi)规被点名。具体来说，交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)过深(shēn)入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构(gòu)存在(zài)债(zhài)券代持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债(zhài)务(wù)融资(zī)工(gōng)具(jù)发行定价严重偏(piān)离(lí)市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收取发(fā)行人大额财(cái)务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同(tóng)被开(kāi)展自律(lǜ)调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次(cì)，作出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括(kuò)低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期(qī)债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未按照发行(xíng整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚)文件(jiàn)约(yuē)定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其(qí)他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定和自律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护银行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳(wěn整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚)健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看(kàn)到(dào)，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行(xíng)来说，也需要(yào)肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争生态。