5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募(mù)景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的(de)买方机(jī)构之一(yī)，景林的动向受到了(le)市场广(guǎng)泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期(q2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口ī)内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于(yú)2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市(shì)公司(sī)的股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林(lín)共(gòng)建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产(chǎn)一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓(cāng)前十大(dà)重仓股分别为：拼多(duō)多、新东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度(dù)对(duì)比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度(dù)持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增(zēng)持拼多多24.02万股(gǔ)，三(sān)季(jì)度增持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多(duō)也不负众望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去(qù)年二、三、四季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多(duō)的上(shàng)涨势(shì)头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一(yī)季度景(jǐng)林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿(yì)元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一(yī)季度(dù)，景林资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当属重(zhòng)点加仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二(èr)大重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一(yī)季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未(wèi)来，期(qī)末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股(gǔ)股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行业来(lái)看，不(bù)同年龄层(céng)的(de)用户(hù)对“教育”的(de)需求依然旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政策推行之后，目前(qián)行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过(guò)程(chéng)中很(hěn)多(duō)公司(sī)退出离开，使(shǐ)得(dé)行业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积(jī)累(lèi)的(de)口碑和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河依(yī)然(rán)很深(shēn)。个(gè)别(bié)头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的(de)留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商(shāng)2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动力。且公(gōng)司的利(lì)润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季(jì)度(dù)的(de)财(cái)报中，我们看到(dào)了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育(yù)领域也颇为看好(hǎo)，但是标的选择似乎(hū)与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资(zī)料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度高毅资产大举买入近156万股好未(wèi)来，相比(bǐ)于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠(mián)，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线也(yě)由暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后便(biàn)开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观(guān)数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量(liàng)尚且保(bǎo)持(chí)在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额(é)连续(xù)两日(rì)萎(wēi)缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市(shì)场的急(jí)剧降温，市(shì)场观点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据(jù)国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基数的异(yì)常，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷(dài)低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下滑(huá)带动社融增速回落，4月(yuè)新增(zēng)社融(róng)1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今年(nián)4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬(xún)票据(jù)利率(lǜ)先(xiān)下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直(zhí)在(zài)压降票据等(děng)低效资产(chǎn)，对(duì)分行收(shōu)票额(é)度控制(zhì)很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快要接(jiē)近零利率(lǜ)了，信贷再(zài)度出(chū)现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是(shì)4月信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可(kě)能仍(réng)然不太(tài)乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看(kàn)到宽信用的(de)信号出现，而这可(kě)能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特(tè)估这(zhè)边，本月还有多只央(yāng)企ETF等(děng)待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市场交易机制(zhì)应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦(kǔ)难(nán)言，市(shì)场上大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符合他(tā)们的机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本(běn)就是绕着公(gōng)募(mù)持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口