中国金融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外资控股券(quàn)商(shāng)中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证券同期获批的(de)野(yě)村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际(jì)金融巨头(tóu)均(jūn)在(zài)国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则(zé)大赚2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外(wài)资(zī)控股券商(shāng)面临(lín)的“一参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各自股(gǔ)东资(zī)源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券(quàn)公司来说(shuō)，除(chú)了(le)面临行业“二(èr)八分(fēn)化(huà)”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家券商2022年(nián)年报(bào)/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情(qíng)、成(chéng)立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自(zì)成立以来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入(rù)1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得外(wài)资股(gǔ)东增(zēng)持(chí)而成(chéng)为外(wài)资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海证券，池子为什么被封杀业绩较上年出(chū)现明显进步，但(dàn)仍然录(lù)得亏损：2022年(nián)实现营业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因而(ér)言，2022年受市场(chǎng)影响(xiǎng)，证券行(xíng)业营业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新(xīn)公司(sī)建设成本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在展业(yè)初(chū)期(qī)容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自(zì)营业(yè)务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示，其(qí)当年投行业务手续费(fèi)及佣金净(jìng)收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务(wù)及管理费从上年的(de)4.27亿元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国(guó)市(shì)场这本经。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实(shí)现了(le)营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模(mó)来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券(quàn)共有员工210人，数(shù)量在(zài)行业内(nèi)排名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行(xíng)业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资(zī)股(gǔ)东(dōng)所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开展和运作取得进一(yī)步进展，新客(kè)户开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分(fēn)利用全球(qiú)化的平台(tái)优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境外(wài)机构投资者，目(mù)标客群机(jī)构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了(le)较好的(de)业绩表现：当期(qī)实(shí)现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证券(quàn)是进入中国(guó)时间最早(zǎo)的一批合资券商之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内(nèi)展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实(shí)现手续费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年完成了创业(yè)板(bǎn)注册制(zhì)改(gǎi)革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪深(shēn)交易(yì)所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关(guān)注(zhù)的(de)是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市(shì)场(chǎng)监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的(de)收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是，集团(tuán)层面(miàn)的合并对两家外资控(kòng)股券(quàn)商在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业情况，也(yě)将造成(chéng)一定(dìng)影响。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞信(xìn)证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留(liú)意(yì)见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公(gōng)司之间达(dá)成协议和(hé)合并计(jì)划，截止报告日(rì)，上述协议和合(hé)并计划的完成日尚不(bù)明(míng)确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为(wèi)瑞信(xìn)集团股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司下(xià)属控股子(zi)公司，未来的运营和(hé)财(cái)务业绩受到上述合并可能产生的(de)影响亦不明(míng)确，该事项表明(míng)存在(zài)可能导致对公(gōng)司持(chí)续经营能力(lì)产(chǎn)生(shēng)重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为成立于(yú)2008年的(de)瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券(quàn)公司设立规则》后(hòu)首家获批的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信(xìn)证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合(hé)并，使(池子为什么被封杀shǐ)得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东、实际(jì)控制人(rén)参(cān)股证券公(gōng)司的数量不得超过2家，其(qí)中控制证券公司的(de)数量(liàng)不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自资(zī)源禀赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证券(quàn)表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持(chí)续推(tuī)进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减持服务(wù)、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模式(shì)，通过服(fú)务手段的(de)增加(jiā)及(jí)优化(huà)，为客户提供多(duō)维度(dù)、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富管理业务将定(dìng)位于“中国高端财富人群(qún)”，从(cóng)产(chǎn)品配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持(chí)以及(jí)集(jí)团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个方面入(rù)手，打造(zào)以产(chǎn)品为中(zhōng)心的(de)业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者提供具有(yǒu)野村集(jí)团特色(sè)的高质(zhì)量财富(fù)管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华(huá)签(qiān)订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高(gāo)华的(de)所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华(huá)获证监会核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪(jì)、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证券自(zì)营及代销金融(róng)产品业务的(de)业务(wù)许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北(běi)京高华(huá)完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将持续以(yǐ)资(zī)产配(pèi)置为核心进行(xíng)新产品和服务的研发(fā)工(gōng)作，进一步赋能部(bù)门为在岸客(kè)户提供财富管理(lǐ)综合解决方案(àn)，丰富客(kè)户产品种类选择，开展境内私(sī)人财富(fù)管理平台未来(lái)战略规划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内(nèi)产(chǎn)品平(píng)台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投资新产品的研发，为客(kè)户(hù)提供直(zhí)接对(duì)接境外资本(běn)市场的机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于(yú)外资股(gǔ)东打造私人财富管理业务(wù)，这(zhè)在(zài)具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成(chéng)立(lì)私(sī)人财富管理(lǐ)部，负责(zé)公司高净值(zhí)个人客(kè)户综合(hé)财富管(guǎn)理业务的运作。私人财富(fù)管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇(huì)丰环(huán)球私人银行(xíng)，致力(lì)为高净值和超(chāo)高(gāo)净值客户(hù)及(jí)其(qí)家族提供专业(yè)、多元及定制化的(de)资产配置服务，为客户实现(xiàn)其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊(qī)径，推出家族信托资讯(xùn)业务(wù)，与4家国内头(tóu)部信托公司达成(chéng)战略合作。同(tóng)时，瑞(ruì)银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公(gōng)司(sī)财富管理业务，依托国(guó)家(jiā)对(duì)粤(yuè)港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉(bǐng)持着为客户进(jìn)行全方(fāng)位资产配置和(hé)满足客户(hù)全生(shēng)命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步完善投(tóu)资解决(jué)方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策(cè)略(lüè)下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外(wài)开放的力(lì)度(dù)不断(duàn)加大，各(gè)外(wài)资(zī)金融机构加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批(pī)准设(shè)立，公司注册(cè)地为北京市(shì)，注册(cè)资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围(wéi)包括(kuò)证券经纪、证券自营(yíng)、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券化(huà)业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外(wài)商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前(qián)国(guó)内(nèi)的外资控(kòng)股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外商独资券(quàn)商(shāng)。从(cóng)数量上来看，外资(zī)控股券商已成为(wèi)市(shì)场上(shàng)不容忽视的(de)“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的(de)设立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和(hé)青岛(dǎo)意(yì)才(cái)证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在京会见美国桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意(yì)大利联合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和(hé)高盛等国(guó)际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金融机构负(fù)责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的(de)强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国资本(běn)市场发展前(qián)景。近年来中(zhōng)国资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融(róng)机构和(hé)全(quán)球投(tóu)资者带(dài)来了实实在(zài)在的机遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场(chǎng)，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓(tuò)展(zhǎn)在华业务和投资，期待(dài)实现互利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外资(zī)机构来(lái)华展业便利度不断(duàn)提(tí)升，经(jīng)营(yíng)范围和(hé)监管要求实现国(guó)民(mín)待遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本土证券公司(sī)既带来了(le)国际金融(róng)机构(gòu)全面参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞争所形成的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融机(jī)构直接合(hé)作促进业务(wù)发(fā)展、提升管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券(quàn)也表示(shì)，当(dāng)前证券行业集中度(dù)稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融(róng)科(kē)技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 池子为什么被封杀