近期交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动(dòng)自律调查(chá)，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要(yào)求自(zì)律调(diào)查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对(duì)中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融(róng)企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在(zài)近期持(chí)续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别(yuè)8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活(h碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别uó)跃券(quàn)，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与债(zhài)券代(dài)持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会(huì)在日常(cháng)监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务融(róng)资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在(zài)查处四(sì)平市城市(shì)发(fā)展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机(jī)构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适(shì)当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的(de)原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融资(zī)工具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在从事相关(guān)业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树(shù)立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规(guī)定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行间市(shì)场基石(shí)机(jī)构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和(hé)风(fēng)险管理，确(què)保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的(de)公序(xù)责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业(yè)的(de)良性竞(jìng)争生态。

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