5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示(shì)，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现金购买(mǎi)上(shàng)海文华财(cái)经(jīng)资(zī)讯股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配(pèi)套资(zī)金。公司股票将于(yú)2023年5月10日(rì)（星期三(sān)）开(kāi)市起开(kāi)始停牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲(chōng)击(jī)IPO无(wú)果

　　文(wén)华财(cái)经系(xì)头(tóu)部(bù)期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末(mò)，文华财(cái)经(jīng)与国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货公(gōng)司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的月活(huó)跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资(zī)本市场大门。桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号p>

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经(jīng)首次报送创(chuàng)业板(bǎn)IPO申(shēn)请(qǐng)资(zī)料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的(de)漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请撤回发行上市申(shēn)请(qǐng)文(wén)件，深交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发行股票并在创(chuàng)业(yè)板上市的(de)审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份(fèn)昨晚发(fā)布(bù)的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶段(duàn)，公司目(mù)前(qián)正与交易意向方接洽，初步确(què)定的(de)交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富(fù)新(xīn)兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管(guǎn)理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜(shèng)，前述(shù)交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与(yǔ)公司不存在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司(sī)的股(gǔ)份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司无(wú)控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人，预(yù)计(jì)不构成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文华(huá)财(cái)经此前披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连经一和(hé)上海经一分别(bié)控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文(wén)华财(cái)经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金融(róng)科技全(quán)领域服务商，金证股份为证券、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等(děng)行业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府机关、互联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括(kuò)智(zhì)慧城(chéng)市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入(rù)基本持平。报告期(qī)内，数字经济(jì)业务因验收的大型政务项目成本增幅(fú)大于收入增幅(fú)，导致业务毛利率及(jí)利润下降。报(bào)告期内(nèi)公司(sī)确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示(shì)，报(bào)告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要(yào)得(dé)益于两(liǎng)方面的因素：一是公司在(zài)证券市(shì)场(chǎng)行业(yè)占(zhàn)有率基础稳(wěn)定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极推(tuī)进(jìn)项目上(shàng)线验收。二(èr)是(shì)在资管(guǎn)领域加强了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园(yuán)租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的收入下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司(sī)在(zài)数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程(chéng)度受到需求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融(róng)科(kē)技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易标的业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司(sī)股东的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万(wàn)元(yuán)和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从(cóng)资产规模和盈(yíng)利(lì)能力(lì)来看(kàn)，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华财(cái)经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无(wú)疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得(dé)以顺利实(shí)施，对(duì)于金证股(gǔ)份而言，文华(huá)财经的优质资产注入(rù)后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年谋求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公告中，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易细节，例(lì)如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交(jiāo)易对方(fāng)就本次交易签署了《意向协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现金(jīn)的方式购买其持(chí)有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关于本(běn)次交易(yì)的初步合作意向，交(jiāo)易各方(fāng)在本次交易中的具(jù)体权利(lì)义务(wù)以及各项安(ān)排以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签(qiān)署的正式交易协(xié)议为准。

　　金证股份还进行了(le)风险提(tí)示：截至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序(xù)，并(bìng)经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施(shī)，本(běn)次交易(yì)最终能否实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现(xiàn)上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价步(bù)入(rù)上(shàng)升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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