民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhō太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗u)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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