就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了嘴巴含胸的感觉知乎解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日(r嘴巴含胸的感觉知乎ì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在(zài)2015年英伟(wěi)达业(yè)绩(jì)第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的(de)错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持续出(chū)售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入(嘴巴含胸的感觉知乎rù)评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发(fā)稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测的(de)获(huò)利(lì)预(yù)期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周期或许还未(wèi)结(jié)束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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