民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。发现白蚁找哪个部门，白蚁防治是国家免费的rong>

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》