财联(lián)社4月(yuè)21日讯（记者 王(wáng)宏）财(cái)联社记者从业内获悉，近期监管部门(mén)正陆续(xù)召集相关(guān)保险公司(sī)开(kāi)会，主要(yào)内容是进行(xíng)窗口(kǒu)指导，要求寿险公司调(diào)整新开(kāi)发产(chǎn)品的(de)定价(jià)利率(lǜ)，控制(zhì)利差(chà)损，要求新开发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要思想是市场有效，监(jiān)管有为，主(zhǔ)体调节在先(xiān)，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　新(xīn)大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了开发产品定价利率或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财(cái)联(lián)社(shè)记者获悉(xī)，近日监管(guǎn)部门陆续召集(jí)了多家(jiā)寿险公司开会，以窗口指导的名义(yì)，要求公司调整产品(pǐn)利(lì)率(lǜ)，控(kòng)制利差损。

　　据悉，监(jiān)管要求(qiú)险(xiǎn)企新开发产品的定价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调整的主(zhǔ)要(yào)思(sī)路是市(shì)场有效，监管有为，主体(tǐ)调节在先，控制节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不(bù)久前监(jiān)管召集险企进行调研会的(de)后续。3月(yuè)21日(rì)财(cái)联社记者(zhě)曾报(bào)道，为(wèi)引导人身(shēn)险业降(jiàng)低负债成本，加强行业负(fù)债质(zhì)量(liàng)管(guǎn)理，银保监会人身险部组织保险行业协会以及多家保险公司(sī)开展调研。将重点(diǎn)调(diào)研普通险预定利率分(fēn)布、分红险预定利率和分(fēn)红水(shuǐ)平等(děng)公司负债成本情况，以(yǐ)及降低责(zé)任准备金评(píng)估利率对公司和行业的影(yǐng)响，包括对新产品定(dìng)价、存(cún)量(liàng)业务(wù)退(tuì)保、销售行为、市(shì)场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报(bào)道，监(jiān)管在北京、南京、武汉(hàn)三地召开座(zuò)谈会。其中(zhōng)，北京参会(huì)的(de)保险公司包括中国人寿(shòu)、新华人寿(shòu)、阳光(guāng)人寿(shòu)、中(zhōng)邮人寿等；南京(jīng)参会的保险(xiǎn)公司有太保寿险、工银安盛人(rén)寿(shòu)、安联(lián)人寿、中韩(hán)人寿等；武汉参会的保险公司(sī)有合众人寿、国富人寿、国华人(rén)寿等。

　　据当时参(cān)会的一(yī)位总精算师表(biǎo)示(shì)，各险企基本(běn)就降低责任准备(bèi)金评(píng)估利率达(dá)成共识，有公司建议分阶段调(diào)整，比如普(pǔ)通(tōng)型长期年金的责任准备金评估利(lì)率目(mù)前(qián)为年复(fù)利(lì)3.5％，可以先降到3％，以后(hòu)再动态调整。具体的调(diào)整方(fāng)案(àn)还(hái)有待(dài)监管研究后出台(tái)。

　　有保险公司业(yè)内人士对财(cái)联社记者表示：“已经准备(bèi)好利(lì)率3.0的产(chǎn)品了”。也(yě)有(yǒu)业内人士对财(cái)联(lián)社记者表示，此次主要涉及新开(kāi)发产品的定价利率，以往的(de)产品不(bù)受(shòu)影响，行业(yè)“炒(chǎo)停售”难以避(bì)免。

　　下调预定利率避(bì)免利差损(sǔn)风险

　　平安非银团(tuán)队表示，我国险企资产(chǎn)配置风格稳健，债(zhài)券(quàn)投资比例稳步提(tí)升，其他资产以非标资(zī)产为(wèi)主、投(tóu)资比例持(chí)续回落，股(gǔ)票和(hé)基金投资比(bǐ)例(lì)基(jī)本稳定。2018年以(yǐ)来，主要(yào)券种长端利率中枢下行，长久期债券和(hé)优质非标(biāo)资产供给有限，保(bǎo)险固收类资产配(pèi)置面临挑战(zhàn)。同时(shí)，权益市(shì)场(chǎng)波(bō)动率较大(dà)、对投(tóu)资收(shōu)益率影响(xiǎng)较大。近年监管按产品类型调整评估利率、防范(fàn)化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保(bǎo)监会召开座谈会(huì)，各险企(qǐ)已(yǐ)就(jiù)降低责任准备金评估利率(lǜ)达成共(gòng)识。

　　东吴证券非银团队此前曾表示，短期来看(kàn)，引(yǐn)导降低负债成本将大(dà)幅刺激(jī)产品销售，老(lǎo)产品停售(shòu)炒作难以避免。中期来看，预(yù)定利率跟随评估利率下(xià)行，保险公(gōng)司分红险占比提升(shēng)，有望缓解(jiě)人身险公司刚性负(fù)债成本压力，寿险(xiǎn)产(chǎn)品本身保本(běn)属性有望(wàng)进(jìn)一步强化。

　　实(shí)际上，监管历史上(shàng)有过(guò)多次调整评(píng)估(gū)利率的(de)行动。据悉，1992年到(dào)1996年间，保险公司为了和银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率(lǜ)均在8％以上。考虑(lǜ)到利(lì)差损风险，1999年，原(yuán)保监会下发《关(guān)于调整寿(shòu)险保单预定利率的紧(jǐn)急通知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿(shòu)险保(bǎo)单的预定利率调整为不超过(guò)年(nián)复利(lì)2.5％。

　　此外，从全球市(shì)场来看，美国(guó)在20世纪80年代，日本(běn)在20世纪(jì)90年代末(mò)都曾面(miàn)临利差损风险(xiǎn)。1970年左右，美国寿(shòu)险业竞争激烈，为(wèi)提高竞争力(lì)，险企销售大量高负债成本、低利润产品。1980年左右，利率下行，投资承压，据美国审(shěn)计(jì)总署(shǔ)统计，1975年-1990年间共(gòng)有176家人寿和健(jiàn)康(kāng)保险公司破产(chǎn)，其(qí)中80％发生在(zài)1982年以后(大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了hòu)，主要系险企(qǐ)销售大(dà)量对(duì)利率敏感的低(dī)利润(rùn)产品；同时市场压(yā)力致(zhì)使投资端面临亏损。

　　平(píng)安非(fēi)银团队表(biǎo)示(shì)，参考海外(wài)，低利率环境(jìng)下，负债(zhài)端主要(yào)通(tōng)过调整寿(shòu)险(xiǎn)产品结构(gòu)、下调预定利率的方式来避(bì)免利差损风险。近(jìn)年来，我国长端利(lì)率(lǜ)地(dì)位(wèi)震荡、权(quán)益市场波动加剧，寿险行(xíng)业(yè)面临着潜在的利差(chà)损(sǔn)风险、险(xiǎn)企利润承压。保险监(jiān)管趋严，通过发布(bù)产品(pǐn)负面清单、下调演示利(lì)率、分产(chǎn)品调整评(píng)估利(lì)率等降低负债端成本。

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