民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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