今(jīn)年以来，港股走(zǒu)势(shì)可谓一波三折(zhé)，香港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金一季报(bào)披露渐落帷(wéi)幕，整(zhěng)体来(lái)看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中(zhōng)国(guó)移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W等为(wèi)重仓股(gǔ)。

　　多位港股基金基金经理表示，预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收入加(jiā)速扩张，未来港股市场(chǎng)将在波动中上行，板块(kuài)方(fāng)面，看好政策优化下的消费和地(dì)产(chǎn)、预期(qī)反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互联网和医药(yào)、高景气的(de)制造(zào)业等。

　　一季度(dù)港股基金仓位(wèi)略有上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同(tóng)份额分开统计(jì)，下同(tóng)）中含“港”字的主动权益基(jī)金(jīn)近400只，这些(xiē)都是“高纯度”以港(gǎng)股为投资(zī)方向的基(jī)金。截(jié)至一(yī)季度末，这些基金的(de)港(gǎng)股平均仓位(wèi)为(wèi)62.39％，较去(qù)年(nián)底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，其中(zhōng)有83只基(jī)金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒生科技指数为代表的(de)港(gǎng)股(gǔ)数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日(rì)，香港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与(自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思yǔ)此同时，不(bù)少知名基金经理在一季(jì)度加大了对港股的投(tóu)资(zī)力度，提升港股配置(zhì)在10-40个百分点不(bù)等(děng)。比如，崔宸(chén)龙管理的前海开(kāi)源沪港深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的(de)1.18％提(tí)升至今年一季度末的39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港股创(chuàng)新视野一年持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提(tí)升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时港股通红利精选A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的70.80％提(tí)升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年(nián)底(dǐ)的(de)78.83％提升(shēng)至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有(yǒu)市值统计，截至(zhì)一季报，被陆(lù)港通基金重仓的前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、药(yào)明生物、香港交易所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物制(zhì)品、多元金融、服装家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等领(lǐng)域(yù)。其中，腾讯控股、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同程度增持。

　　按照增(zēng)持情况(kuàng)排序(xù)，加仓幅(fú)度最(zuì)大的前十只港股为中国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天(tiān)绿(lǜ)色能源、中远海能(néng)、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油化(huà)工股份、中国南方(fāng)航(háng)空股份(fèn)、华电国际电力股份、越秀(xiù)地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房(fáng)地(dì)产开发(fā)等领域。值得注(zhù)意的是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基金在一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场或(huò)将在波动(dòng)中上(shàng)行，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股后市，南方港股(gǔ)创新视野(yě)一年持有基金基金经理史博在一季度(dù)中(zhōng)表示，展望(wàng)未(wèi)来，仍(réng)然(rán)看(kàn)好(hǎo)港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场投(tóu)资(zī)机会：中国经济方(fāng)面，宏观经济仍(réng)在企稳回升(shēng)，3月中国(guó)官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市场需(xū)求继续(xù)增(zēng)加，非制造业恢复速度加快；海(hǎi)外无风险利(lì)率方面，3月初非农(nóng)和通胀数据以(yǐ)及突(tū)发的银行风险(xiǎn)事件已经(jīng)让美联储过于强硬的(de)紧缩预(yù)期有(yǒu)所趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25b自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思p意味(wèi)着了(le)加(jiā)息进入尾(wěi)部区域；风险偏好(hǎo)方(fāng)面，欧美(měi)银行业风险事件对(duì)市场冲击可控，国内政(zhèng)策积极(jí)信(xìn)号涌(yǒng)现。

　　基于此，预(yù)判港(gǎng)股市场将在(zài)波动(dòng)中上行(xíng)，在板块配置方面(miàn)，我们将加大对政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和(hé)医药、高景气(qì)的制造业等(děng)板(bǎn)块(kuài)的配置。

　　中欧港(gǎng)股数(shù)字经济基(jī)金经理曲(qū)径表示，港股数字经济的代表行业为互联(lián)网和先进(jìn)制造，在经历(lì)了过去2年的(de)合规整治(zhì)及业务梳理后，股价均处(chù)在价值投资(zī)区域，具有良好的(de)投资(zī)性价比。同时，互(hù)联网(wǎng)相关公(gōng)司，也(yě)更具有数(shù)据、平(píng)台和(hé)算(suàn)法的整合能(néng)力，通过推出人工(gōng)智能(néng)相关模型及应用(yòng)，提升自(zì)身运营效率，以及对外(wài)输出算法和算力。作为人工智能赋能各个行业的元年，我们中长期看好港(gǎng)股数字经济板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港(gǎng)股市场大部(bù)分的企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)来(lái)源于中国内地，中(zhōng)国内地经济的环比(bǐ)上行将(jiāng)会支撑港股公司盈利的环比增长，从而支撑下港股(gǔ)公司下半年(nián)的市场表现。然而(ér)，虽(suī)然(rán)公(gōng)司(sī)盈利环比仍有一(yī)定的(de)增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速(sù)会较上半年有所回(huí)落。对(duì)于(yú)估值相对较高(gāo)的行(xíng)业(yè)将有一定的压(yā)力。

　　行业(yè)方面(miàn)，受行业(yè)反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估值(zhí)仍将受到一定(dìng)程度的压制，但是当行业龙头(tóu)公司受情(qíng)绪影响出现超跌时(shí)，将会有较(jiào)好的买入机会(huì)出现。生物医药行业仍将处(chù)在行业(yè)快速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和四季(jì)度集采(cǎi)的预期，生物(wù)行业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可(kě)能会出现一定的(de)调整，但(dàn)是通过自下而(ér)上的(de)方式(shì)生(shēng)物医(yī)药行业仍将有机会选出有较好成长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经(jīng)理付倍佳(jiā)表示(shì)，展望(wàng)未来，我(wǒ)们(men)预(yù)计港股市场已经进入了企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)的拐点且即将迎来收入加速扩张，并(bìng)且A股市(shì)场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两地市场向上(shàng)的决定(dìng)性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱(ruò)”及(jí)加息周期(qī)临近(jìn)尾声(shēng)流(liú)动性逐(zhú)步(bù)宽松背景下，中国资产的吸引力有望进一(yī)步(bù)凸显。在A股及港股(gǔ)估(gū)值均在低(dī)位(wèi)、风险溢(yì)价均在(zài)高位的(de)背景下(xià)，有望开启(qǐ)盈利与估值修复的戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增长高(gāo)弹性的(de)机会：由于中国(guó)经(jīng)济(jì)修复有望成为全球投资(zī)的(de)主线，因此经(jīng)营杠杆(gān)弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业和(hé)板块更(gèng)有望受益(yì)于经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大(dà)上修空间；同时部分(fēn)龙头(tóu)公司(sī)有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿技(jì)术/产品储备以(yǐ)迎接下(xià)一轮的收入扩张机会，有望开启二次增长曲线，如互(hù)联网(wǎng)、部分可(kě)选消(xiāo)费、部(bù)分医(yī)药(yào)等。

　　2.关注收益风险比显著(zhù)右偏的机会：关(guān)注在未来经济周(zhōu)期(qī)中(zhōng)上行风险显著大(dà)于下行风险的行业。市(shì)场预期在低位、景气度有(yǒu)拐点或持续(xù)性超预期的行业(yè)。供(gōng)需格(gé)局佳，价(jià)格(gé)弹性贡献盈(yíng)利超预期的行业(yè)，如电子(zi)、新能源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资产的(de)机(jī)会：关注(zhù)基(jī)本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳(wěn)中有(yǒu)升，以及分(fēn)红意愿提升的高股息资产的投资机会，如(rú)通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思